30 พฤศจิกายน 2020
- WWW.SETTRADE.COM -  SET  1,408.31  -29.47  -2.05%         Value  120,486.50  Mil.Baht         SET50  908.61  -24.53  -2.63%         Value  76,945.72  Mil.Baht         SET100  2,028.65  -49.73  -2.39%         Value  88,563.08  Mil.Baht         sSET  673.36  -7.50  -1.10%         Value  3,036.74  Mil.Baht         SETCLMV  938.71  -16.15  -1.69%         Value  44,744.37  Mil.Baht         SETHD  987.82  -23.78  -2.35%         Value  26,934.92  Mil.Baht         SETTHSI  869.83  -22.61  -2.53%         Value  76,312.93  Mil.Baht         SETWB  904.92  -17.52  -1.90%         Value  22,096.16  Mil.Baht         mai  326.51  -1.42  -0.43%         Value  1,252.80  Mil.Baht             AGRO  439.60  -5.27  -1.18%       AGRI  241.39  +1.68  +0.70%       FOOD  12,435.31  -167.41  -1.33%           CONSUMP  95.37  -0.18  -0.19%       FASHION  528.10  -1.51  -0.29%       HOME  24.38  -0.05  -0.20%       PERSON  260.22  -0.36  -0.14%           FINCIAL  138.83  -4.58  -3.19%       BANK  318.82  -12.92  -3.89%       FIN  4,313.08  -85.69  -1.95%       INSUR  11,800.38  -191.83  -1.60%           INDUS  100.45  +0.49  +0.49%       AUTO  427.38  -4.99  -1.15%       IMM  41.54  +0.21  +0.51%       PAPER  3,713.33  -84.40  -2.22%       PETRO  942.34  +3.12  +0.33%       PKG  4,399.96  +59.58  +1.37%       STEEL  22.79  +0.03  +0.13%           PROPCON  104.13  -1.76  -1.66%       CONMAT  9,331.39  -49.84  -0.53%       PROP  207.87  -7.05  -3.28%       PF&REIT  176.55  +0.16  +0.09%       CONS  58.93  -0.35  -0.59%           RESOURC  193.81  -5.88  -2.94%       ENERG  22,106.35  -670.76  -2.94%       MINE  4.78  -  -           SERVICE  437.42  -9.55  -2.14%       COMM  35,053.74  -514.73  -1.45%       HELTH  4,794.82  -128.59  -2.61%       MEDIA  45.16  -0.59  -1.29%       PROF  143.77  +0.15  +0.10%       TOURISM  385.41  -10.53  -2.66%       TRANS  343.29  -9.86  -2.79%           TECH  168.40  -1.95  -1.14%       ETRON  3,491.85  -58.39  -1.64%       ICT  136.29  -1.35  -0.98%       TFEX       SET50 Index Futures       S50Z20  910.0  -20.9  247,214        S50F21  909.4  -23.1  158        S50G21  909.0  -23.0  54        S50H21  907.0  -21.3  32,393        S50M21  902.9  -21.0  4,585        S50U21  898.3  -20.9  1,775      Sector Index Futures       BANKZ20  -  -  -        COMMZ20  -  -  -        ENERGZ20  -  -  -        FOODZ20  -  -  -        ICTZ20  -  -  -      Single Stock Futures       AAVZ20  2.06  -0.04  2        ADVANCZ20  176.25  -3.70  269        AEONTSZ20  158.85  -4.65  97        AMATAZ20X  17.20  +0.77  1,225        AOTZ20  63.73  -2.07  1,019        APZ20  7.05  -0.12  2        BAZ20  -  -  -        BANPUZ20  8.49  -0.33  2,313        BAYZ20  25.10  -0.84  25        BBLZ20  119.00  -4.05  355        BCHZ20  13.91  -0.42  5,525        BCPZ20  19.50  -0.30  49        BCPGZ20X  14.80  +0.20  907        BDMSZ20  21.47  -0.94  2,143        BEAUTYZ20  1.55  -0.06  68        BECZ20  6.08  -0.12  310        BEMZ20  9.07  -0.28  1,049        BGRIMZ20  49.04  -0.76  37        BHZ20  120.50  -4.18  485        BJCZ20  36.60  -1.15  101        BLAZ20  20.00  -1.39  706        BLANDZ20  1.02  -0.02  64        BPPZ20  16.14  -0.61  357        BTSZ20X  10.11  -0.41  977        CBGZ20  120.31  -1.08  523        CENTELZ20  24.21  -0.80  5        CHGZ20  2.62  +0.02  507        CKZ20  18.40  -0.20  176        CKPZ20  5.10  +0.09  1,310        COM7Z20X  40.77  +0.78  1,138        CPALLZ20  60.70  -1.30  1,118        CPFZ20  28.56  -0.89  741        CPNZ20  51.00  -3.80  245        DELTAZ20  228.99  -1.06  274        DTACZ20  37.69  -0.15  347        EAZ20  45.00  -0.59  424        EASTWZ20  -  -  -        EGCOZ20  218.88  +0.88  793        EPGZ20  -  -  -        ERWZ20  3.42  -0.18  510        ESSOZ20  7.15  -0.22  7        GFPTZ20  13.65  +0.06  1        GLOBALZ20X  18.16  +0.77  1,613        GPSCZ20  70.34  -1.96  1,715        GULFZ20Y  34.90  -1.50  104        GUNKULZ20  2.52  +0.02  1,068        HANAZ20  43.50  -  104        HMPROZ20  14.67  -0.40  305        ICHIZ20  11.22  +0.09  2,560        INTUCHZ20  53.98  -1.04  107        IRPCZ20  2.74  -0.09  4,125        ITDZ20  1.12  -0.04  2,055        IVLZ20  31.51  +1.26  2,746        JASZ20  3.13  -0.05  738        JMTZ20  -  -  100        KBANKZ20  110.11  -3.87  1,502        KCEZ20  40.00  -  222        KKPZ20  48.58  -0.56  987        KTBZ20  10.74  -0.52  1,673        KTCZ20  51.44  -0.46  581        LHZ20  7.85  -0.33  12,120        LPNZ20  -  -  -        MZ20  -  -  -        MAJORZ20  19.08  +0.06  501        MBKZ20  -  -  544        MEGAZ20  35.50  -0.45  12        MINTZ20X  24.78  -0.91  1,498        MTCZ20  53.75  -2.25  466        ORIZ20  7.85  -0.01  1,008        OSPZ20  36.26  -1.04  510        PLANBZ20  -  -  500        PRMZ20  7.70  -0.30  6        PSHZ20  -  -  -        PSLZ20  6.10  -0.20  528        PTGZ20  17.95  +0.15  2,140        PTTZ20  40.22  -1.53  838        PTTEPZ20  96.65  -3.66  637        PTTGCZ20  57.00  -2.00  426        QHZ20  -  -  1,000        RATCHZ20  56.55  -0.75  211        ROBINSZ20X  33.00  -0.76  1        RSZ20  17.35  +0.15  202        SZ20  -  -  -        SAMARTZ20  -  -  -        SAWADZ20  58.00  -1.50  507        SCBZ20X  85.00  -4.20  334        SCCZ20  371.55  -5.41  69        SGPZ20  9.91  -0.26  20        SIRIZ20  0.79  -0.03  1,105        SPALIZ20  -  -  200        SPCGZ20  -  -  -        SPRCZ20  7.47  +0.17  13,006        STAZ20  27.20  +0.20  194        STECZ20  13.20  -0.10  160        STPIZ20  3.99  -0.04  12        SUPERZ20  0.92  -0.02  3,106        TASCOZ20  18.42  -0.18  143        TCAPZ20  34.30  -0.60  692        THAIZ20  3.01  -0.05  502        THANIZ20X  -  -  2,000        THCOMZ20  5.45  +0.11  23        THGZ20  -  -  -        TISCOZ20  78.90  -0.86  9        TKNZ20  -  -  -        TMBZ20  1.07  -0.07  11,277        TOAZ20  -  -  -        TOPZ20  47.60  -2.15  111        TPIPLZ20  1.53  +0.04  1        TPIPPZ20  4.61  +0.16  510        TQMZ20  -  -  -        TRUEZ20  3.24  -0.06  2,724        TTAZ20  4.31  -0.14  525        TTCLZ20  4.54  +0.19  7        TTWZ20  -  -  -        TUZ20  15.05  -0.32  120        TVOZ20  -  -  200        UNIQZ20  5.00  -0.13  1        VGIZ20  7.70  -0.19  520        VNGZ20  -  -  -        VNTZ20  24.00  -0.19  1        WHAZ20  3.15  -0.08  3,708        WHAUPZ20  4.22  -0.05  84      GF10 Futures       GF10Z20  25,500  -570  5,227        GF10G21  25,540  -570  3,394        GF10J21  25,590  -590  1,672      GF50 Futures       GFZ20  25,610  -420  43        GFG21  25,590  -510  180        GFJ21  25,650  -510  6      Gold Online Futures       GOZ20  1,773.10  -36.80  40,578        GOH21  1,781.00  -36.20  13,357      Silver Online Futures       SVFZ20  22.24  -1.16  862        SVFH21  -  -  -      GOLD-D       GDZ20  -  -  -      USD Futures       USDZ20  30.27  -0.01  9,277        USDF21  30.30  -  3        USDG21  -  -  -        USDH21  30.28  -  12,567      BB3 Futures       BB3Z20  -  -  -        BB3H21  -  -  -      TGB5 Futures       TGB5Z20  -  -  -        TGB5H21  -  -  -      Japanese Rubber Futures       JRFZ20  -  -  -        JRFF21  -  -  -        JRFG21  -  -  -        JRFH21  -  -  -        JRFJ21  -  -  -        JRFK21  250.0  +0.7  2      RSS3 Futures       RSS3Z20  -  -  -        RSS3F21  -  -  -        RSS3G21  -  -  -        RSS3H21  -  -  -        RSS3J21  -  -  -        RSS3K21  -  -  -        RSS3M21  -  -  -      RSS3D Futures       RSS3DZ20  74.50  +0.50  4        RSS3DF21  74.00  +1.75  8        RSS3DG21  -  -  -        RSS3DH21  -  -  -        RSS3DJ21  -  -  -        RSS3DK21  -  -  -        RSS3DM21  -  -  -      Index Options       Most Active Call Volume       S50Z20C975  4.1  -3.4  1,048        S50Z20C1000  2.2  -1.8  1,014        S50Z20C950  8.9  -4.8  794        S50Z20C925  16.0  -8.5  614        S50Z20C1025  1.2  -0.8  587      Most Active Put Volume       S50Z20P900  18.0  +7.5  2,075        S50Z20P875  10.0  +3.6  797        S50Z20P850  5.7  +1.9  724        S50Z20P800  2.5  +1.0  723        S50Z20P825  3.8  +1.3  621          

ลงทุนมาราธอน แบบวอเร็นบัฟเฟตต์

26 Oct 2020 14:05 น.

โดย : ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร นักลงทุนแบบเน้นคุณค่า ( Value Investor ) ชั้นแนวหน้า โลกในมุมมองของ Value Investor


 

เวลาคนพูดถึงวอเร็น บัฟเฟตต์ นั้น ภาพแรกที่นึกถึงก็คือ เขาเป็นนักลงทุนหมายเลขหนึ่งของโลกและทำผลงานการลงทุนที่ยอดเยี่ยมที่สุดตลอดกาล หุ้นตัวไหนที่บัฟเฟตต์เข้าซื้อ หุ้นตัวนั้นก็มักจะวิ่งขึ้นแบบ “ติดจรวด” ดังนั้น พอร์ตการลงทุนของเขาแต่ละปีก็น่าจะดีเยี่ยม และแน่นอน จะต้องเอาชนะตลาดแบบ “ขาดลอย” บางคนอาจจะเคยได้ยินว่าปี ๆ หนึ่งผลตอบแทนที่ได้นั้นหลายสิบเปอร์เซ็นต์และแทบจะไม่ค่อยติดลบเลย แต่ทั้งหมดนั้น เป็นจริงหรือ? เรามาดูกันว่าผลงานการลงทุนตลอดชีวิตของบัฟเฟตต์เป็นอย่างไร?

 

วอเร็น บัฟเฟตต์ เกิดในปี 1930 ซึ่งภาวะเศรษฐกิจอเมริกันและโลกอยู่ในช่วง Great Depression หรือวิกฤติครั้งใหญ่ซึ่งเกิดขึ้นในปี 1929 ที่เมืองโอมาฮา รัฐเนบราสกา นับถึงวันนี้เขาก็มีอายุครบ 90 ปีแล้ว ตามประวัตินั้น ตั้งแต่ยังเป็นเด็กเริ่มรู้ความเขาก็ “ลงทุน” แล้ว เช่น ลงทุนขายน้ำในงานรื่นเริงของท้องถิ่น แต่หุ้นตัวแรกที่เขาซื้อนั้นเกิดขึ้นตอนเขาอายุแค่ 11 ขวบ พอเรียนจบมหาวิทยาลัยตอนอายุประมาณ 21 ปี เขาก็เริ่มทำงานทางด้านหลักทรัพย์ในฐานะที่เป็นนักวิเคราะห์และบริหารกองทุนรวมเป็นเวลาสั้น ๆ หลังจากนั้นเมื่ออายุ 26 ปี เขาก็จัดตั้งและบริหารกองทุนที่เป็นห้างหุ้นส่วนเองโดยมีเงินที่มีคนมาลงทุนเริ่มต้นประมาณ 100,000 เหรียญ โดยที่เป็นเงินส่วนของเขาเองเพียงเล็กน้อย แต่เขาจะได้รับส่วนแบ่งจากกำไรที่สูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนดด้วยทุกปี จากวันนั้น เขาก็ลงทุนมาตลอดจนถึงวันนี้คิดเป็นเวลา 60-70 ปี และกลายเป็นตำนานของนักลงทุนที่ยังมีชีวิตอยู่

 

สถิติการลงทุนของวอเร็น บัฟเฟตต์ ในแง่ของความมั่งคั่งส่วนตัวที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เป็นระยะเวลายาวนานนั้น มีการบันทึกไว้โดยผู้ที่ติดตามประวัติและผลงานย้อนหลังของเขาซึ่งพอจะ “ประมาณ” เป็นมูลค่าที่ผมจะกล่าวต่อไป ซึ่งผมเองคิดว่า ในช่วงแรก ๆ ก่อนที่เขาจะดังและมีเงินจำนวนมากนั้น น่าจะเป็นตัวเลขที่อาจจะคลาดเคลื่อนจากความเป็นจริงได้มาก นอกจากนั้น ในช่วงที่ยังมีความมั่งคั่งไม่มาก เงินที่เพิ่มขึ้นมาของเขายังมาจากเงินที่ได้จากการทำงานโดยเฉพาะเงินส่วนแบ่งกำไรจากการบริหารกองทุนของเขา หรือเปรียบง่าย ๆ ก็คือ มีเงินเติมเข้าไปในพอร์ตหุ้นส่วนตัวของเขาต่อเนื่องเป็นเวลาประมาณ 13 ปี แต่หลังจากนั้นเมื่อเขาเปลี่ยนจากการบริหารกองทุนเป็นการใช้บริษัทเบิร์กไชร์เป็นบริษัทโฮลดิ้ง เมื่อเขามีอายุประมาณ 40 ปี ความมั่งคั่งทุกอย่างของเขาก็มาจากหุ้นเบิร์กไชร์เป็นหลัก และสถิติการลงทุนและความมั่งคั่งของเขาหลังจากนั้นก็น่าจะถูกต้องเกือบร้อยเปอร์เซ็นต์

 

เมื่อบัฟเฟตต์อายุครบ 30 ปีในปี 1960 นั้น เขามีเงินหรือความมั่งคั่งถึงประมาณ 1 ล้านเหรียญหรือถ้าคิดเป็นเงินไทยวันนี้ก็ประมาณ 30 ล้านบาทแล้ว อาจจะดูว่าไม่มาก แต่ถ้ามองว่านั่นคือสภาวะเมื่อ 60 ปีก่อนที่เมืองไทยยังใช้สามล้อคนถีบเป็นหลัก บ้านที่ผมอยู่เป็นบ้านไม้มุงหลังคาสังกะสี และถนนในกรุงเทพมีไม่กี่สาย การทำอาหารยังใช้ถ่านไม้เป็นหลัก น้ำที่ใช้ยังต้องไปหาบมาจากที่อื่น บ้านยังไม่มีเครื่องใช้ไฟ้ฟ้าแม้แต่ชิ้นเดียว ก็ต้องถือว่าบัฟเฟตต์รวยเป็น “Millionaire” หรือ “เศรษฐีเงินล้าน” แล้วตั้งแต่อายุ 30 ปี ซึ่งแม้แต่ในอเมริกาก็ถือว่า “ไม่ธรรมดา” และผมจะตั้งต้นจากจุดนี้ที่จะดูหรือวัดผลงานการลงทุนของบัฟเฟตต์ว่าเป็นอย่างไร เพราะถ้าวัดจากวันเริ่มต้นลงทุนของเขาตอนอายุ 26 ปีนั้น เม็ดเงินที่ลงทุนมีน้อยมากและยังมีการ “เติมเงิน” จำนวนมากเข้ามาอย่างต่อเนื่อง การวัดก็จะไม่ค่อยมีความหมาย เหมือนกับบอกว่าซื้อหุ้นครั้งแรกด้วยเงิน 100,000 บาท แต่แค่ 3-4 ปีกลายเป็น 10 หรือ 100 ล้านบาทแล้ว

 

บทความย้อนหลัง

อนาคตของประเทศไทย

เล่นหุ้นท่ามกลางมรสุม

ทัวร์ลง

SET VS VN Index

 

อีก 10 ปีต่อมา ในปี 1970 และบัฟเฟตต์อายุครบ 40 ปี เงินหรือความมั่งคั่งของบัฟเฟตต์โตเร็วมาก จาก 1 กลายเป็นประมาณ 34 ล้านเหรียญ หรือโตขึ้น 33 เท่าตัวในเวลา 10 ปี คิดเป็นผลตอบแทนทบต้นถึงปีละ 42% นี่คือความ “สุดยอด” ผลงานการลงทุนของบัฟเฟตต์ และทำให้บัฟเฟตต์กลายเป็น เศรษฐีหุ้น “พันล้านบาท” แล้วในยามที่การลงทุนในตลาดหุ้นโดยทั่วไปอยู่ในภาวะที่ซบเซา เพราะในช่วงเวลาเดียวกันนั้น ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นจากประมาณ 616 จุดเป็น 839 จุด หรือโตขึ้นทบต้นปีละแค่ 3.1% เหตุผลอาจจะเป็นเพราะอเมริกากำลังอยู่ในช่วงของสงครามเวียตนามและสงครามเย็นกับโซเวียตรัสเซียที่กำลังทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม ผลงานสุดยอดนี้ ส่วนสำคัญส่วนหนึ่งก็คือ พอร์ตของบัฟเฟตต์ยังไม่ใหญ่เกินไปและเขายังสามารถลงทุนแบบ Focus หรือเน้นลงทุนในหุ้นน้อยตัวได้

 





ในปี 1980 หรืออีกหนึ่งทศวรรษถัดมา พอร์ตบัฟเฟตต์ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็วมาก เป็น 376 ล้านเหรียญ หรือเป็นเศรษฐี “หมื่นล้านบาท” โตขึ้นอีก 10 เท่าตัวในเวลา 10 ปี หรือโตปีละ 27% แบบทบต้นในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์กลับไม่ไปไหนเลย เพิ่มขึ้นแค่ประมาณ 100 จุดเป็น 956 จุด ในเวลายาวนานถึง 10 ปี หรือเพิ่มขึ้นเพียงปีละ 1.3% นี่คือช่วงเวลาที่เลวร้ายมากโดยเฉพาะในช่วง วิกฤติตลาดหุ้นปี 1973-74 ซึ่งภาวะเงินเฟ้อของอเมริกันสูงมากเป็นเลข 2 หลักอานิสงค์จากวิกฤติน้ำมันครั้งแรกที่เป็นผลจากสงครามระหว่างอาหรับและอิสราเอลและต่อด้วยวิกฤติน้ำมันครั้งที่สองอีกในปี 1979

 

อีก 10 ปีต่อมาเมื่อบัฟเฟตต์อายุ 60 ปี ในปี 1990 ผลตอบแทนการลงทุนของบัฟเฟตต์ก็ “ทะลุโลก” พอร์ตของบัฟเฟตต์โตขึ้นเป็น 16,500 ล้านเหรียญ หรือกว่า 500,000 ล้านบาทไทย ผลตอบแทนทบต้นเฉลี่ยปีละ 46% พอร์ตโตขึ้น 43 เท่า ในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์ก็เริ่มฟื้นตัวดีขึ้นเป็น 2,510 จุด คิดเป็นผลตอบแทนทบต้นเฉลี่ยปีละประมาณ 10% โดยเฉลี่ยแล้ว ในช่วง 30 ปีแรกของบัฟเฟตต์นั้น เขาทำผลตอบแทนทบต้นเฉลี่ยได้ถึงประมาณปีละ 38% ในขณะที่ในช่วงเวลาเดียวกัน ดาวโจนส์หรือตลาดนั้นเติบโตขึ้นเพียงปีละ 4.8% บัฟเฟตต์สามารถชนะตลาดได้ถึงปีละ 33.4% ซึ่งน่าจะถือว่าเป็นผลงานที่ “ยิ่งใหญ่ที่สุดของโลก” ที่น่าจะหาคนทำไม่ได้โดยเฉพาะถ้าคิดว่ามันเป็นพอร์ตที่ใหญ่โตมากและอยู่มายาวนานถึง 30 ปี

 

หลังจากปี 1990 แล้ว ดูเหมือนว่าผลตอบแทนยอดเยี่ยมของบัฟเฟตต์จะถดถอยลงมาก ส่วนหนึ่งน่าจะเป็นเพราะพอร์ตที่ใหญ่โตจนทำให้แนวการลงทุนแบบเน้นหุ้นน้อยตัวจะทำไม่ได้อีกต่อไปและเขาต้องลงทุนในหุ้นตัวใหญ่และตัวยักษ์เป็นหลัก สิบปีต่อมาในปี 2000 นั้น ผลตอบทบต้นโดยเฉลี่ยของบัฟเฟตต์ทำได้เพียง 8% ต่อปี อย่างไรก็ตาม พอร์ตของเขาก็ยังโตขึ้นเป็น 35,700 ล้านเหรียญ หรือ 1 ล้านล้านบาทไทยไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ดาวโจนส์กลับโตขึ้นเป็น 10,590 จุด ให้ผลตอบแทนทบต้นถึงปีละ 15.5% โตเร็วเป็น 2 เท่าของพอร์ตบัฟเฟตต์ กลายเป็น “ทศวรรษทอง” ของตลาดหุ้นอเมริกา หุ้น “ไฮเท็ค” กำลังบูมจนกลายเป็นฟองสบู่ในช่วงสิ้นทศวรรษและกำลังจะแตก

 

ถึงปี 2010 หรืออีก 10 ปีต่อมา ดัชนีดาวโจนส์ไม่ได้ไปไหนเลย ปิดที่ 11,060 จุด เป็น “ทศวรรษที่หายไป” อีกครั้งหนึ่ง อานิสงค์จากวิกฤติซับไพร์มในปี 2008 ผลตอบแทนทบต้นเท่ากับแค่ปีละ 0.44% พอร์ตบัฟเฟตต์เองก็ไม่ได้ดีกว่ากันมาก เติบโตขึ้นเพียงปีละ 2.8% โดยเฉลี่ยและมีมูลค่า 47,000 ล้านเหรียญ อย่างไรก็ตาม ในช่วงปี 2008 น่าจะก่อนวิกฤติ เขาได้กลายเป็นบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดของโลกด้วยเม็ดเงินประมาณ 62,000 ล้านเหรียญ อาจจะเป็นเพราะว่าเขาทำได้ไม่ดี แต่คนอื่นแย่ยิ่งกว่า

 

 



ถึงปัจจุบัน หรือประมาณอีก 10 ปีต่อมา พอร์ตของบัฟเฟตต์ก็ยังทำผลงานที่ไม่ดีนัก ทำได้เพียง 5.3% แบบทบต้นต่อปี พอร์ตปรับขึ้นเป็น 78,900 ล้านเหรียญ ในขณะที่ดาวโจนส์โตขึ้นมากเป็นประมาณ 28,600 จุด ให้ผลตอบแทนทบต้นต่อปีถึง 10% ในช่วง 10 ปี อานิสงค์จากหุ้นที่เป็น “เศรษฐกิจใหม่” ในขณะที่หุ้นส่วนใหญ่ของบัฟเฟตต์นั้นเป็นหุ้นในเศรษฐกิจเก่าและเขาแทบจะไม่ค่อยได้ขายหุ้นที่บางทีถือมาหลายสิบปี และแม้ว่าเขาจะเริ่มเข้ามาซื้อหุ้นอย่างแอ็ปเปิลเป็นจำนวนมาก แต่ก็ยังไม่พอที่จะแข่งขันกับหุ้นเศรษฐกิจใหม่ขนาดยักษ์จำนวนมากที่อยู่ในตลาด และนี่ทำให้อันดับความมั่งคั่งของเขาค่อย ๆ ลดลงจนกลายเป็นอันดับ 4 หรือ 5 ของโลก เพราะถูกแทนที่จากเศรษฐีหุ้นรุ่นใหม่ที่เป็นเจ้าของธุรกิจไฮเท็ค

 

ถ้านับช่วง 30 ปีหลังของบัฟเฟตต์จากอายุ 60 ถึง 90 ปีแล้ว ผลตอบแทนการลงทุนทบต้นโดยเฉลี่ยของบัฟเฟตต์ตกอยู่ที่ประมาณแค่ 5.4% ในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์กลับให้ผลตอบแทน 8.5% แต่ถ้านับตลอด 60 ปี บัฟเฟตต์ทำได้ถึงประมาณ 20.7% ในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์หรือตลาดทำได้แค่ 6.6% ก็ต้องถือว่าบัฟเฟตต์นั้นน่าจะเป็นสุดยอดนักลงทุนเอกของโลกในศตวรรษที่ 20 อย่างแน่นอน และนี่ก็คือผลงานการลงทุนแบบ “มาราธอน” ของบัฟเฟตต์ที่ไม่เหมือนใครเลย

 

 

Posted by nivate at 10:45 AM in โลกในมุมมองของ Value Investor

 

 

ไม่พลาดข่าวสำคัญ แค่กดเป็นเพื่อน กับ LINE @thansettakij