2 ธันวาคม 2020
- WWW.SETTRADE.COM -  SET  1,420.87  +12.56  +0.89%         Value  78,416.50  Mil.Baht         SET50  919.58  +10.97  +1.21%         Value  47,240.61  Mil.Baht         SET100  2,050.63  +21.98  +1.08%         Value  57,879.83  Mil.Baht         sSET  676.28  +2.92  +0.43%         Value  1,910.98  Mil.Baht         SETCLMV  944.43  +5.72  +0.61%         Value  28,613.11  Mil.Baht         SETHD  1,001.37  +13.55  +1.37%         Value  17,174.93  Mil.Baht         SETTHSI  878.67  +8.84  +1.02%         Value  41,177.97  Mil.Baht         SETWB  911.78  +6.86  +0.76%         Value  13,831.19  Mil.Baht         mai  328.08  +1.57  +0.48%         Value  1,693.17  Mil.Baht             AGRO  440.13  +0.53  +0.12%       AGRI  237.32  -4.07  -1.69%       FOOD  12,467.80  +32.49  +0.26%           CONSUMP  94.73  -0.64  -0.67%       FASHION  527.64  -0.46  -0.09%       HOME  24.63  +0.25  +1.03%       PERSON  257.34  -2.88  -1.11%           FINCIAL  141.53  +2.70  +1.94%       BANK  326.75  +7.93  +2.49%       FIN  4,342.27  +29.19  +0.68%       INSUR  12,012.90  +212.52  +1.80%           INDUS  101.37  +0.92  +0.92%       AUTO  427.77  +0.39  +0.09%       IMM  41.49  -0.05  -0.12%       PAPER  3,741.46  +28.13  +0.76%       PETRO  947.22  +4.88  +0.52%       PKG  4,507.78  +107.82  +2.45%       STEEL  22.63  -0.16  -0.70%           PROPCON  105.04  +0.91  +0.87%       CONMAT  9,343.30  +11.91  +0.13%       PROP  211.29  +3.42  +1.65%       PF&REIT  177.19  +0.64  +0.36%       CONS  59.38  +0.45  +0.76%           RESOURC  195.54  +1.73  +0.89%       ENERG  22,303.38  +197.03  +0.89%       MINE  4.78  -  -           SERVICE  441.28  +3.86  +0.88%       COMM  35,101.18  +47.44  +0.14%       HELTH  4,869.52  +74.70  +1.56%       MEDIA  45.09  -0.07  -0.16%       PROF  146.48  +2.71  +1.88%       TOURISM  389.43  +4.02  +1.04%       TRANS  348.54  +5.25  +1.53%           TECH  168.84  +0.44  +0.26%       ETRON  3,447.12  -44.73  -1.28%       ICT  137.35  +1.06  +0.78%       TFEX       SET50 Index Futures       S50Z20  919.1  +9.9  227,471        S50F21  917.0  +7.8  112        S50G21  916.7  +5.7  63        S50H21  915.9  +9.5  30,918        S50M21  911.1  +9.0  5,039        S50U21  907.0  +9.6  1,528      Sector Index Futures       BANKZ20  -  -  -        COMMZ20  -  -  -        ENERGZ20  -  -  -        FOODZ20  -  -  -        ICTZ20  -  -  -      Single Stock Futures       AAVZ20  2.04  -0.01  1,003        ADVANCZ20  178.06  +1.50  424        AEONTSZ20  167.64  +8.79  42        AMATAZ20X  16.30  -0.66  738        AOTZ20  65.25  +1.50  331        APZ20  7.30  +0.25  3        BAZ20  5.83  -0.16  1        BANPUZ20  8.67  +0.18  2,271        BAYZ20  25.64  +0.54  121        BBLZ20  121.40  +2.15  306        BCHZ20  13.80  -0.11  2,908        BCPZ20  19.42  -0.08  109        BCPGZ20X  14.40  -0.40  2,043        BDMSZ20  21.80  +0.30  221        BEAUTYZ20  1.63  +0.09  181        BECZ20  6.22  +0.14  196        BEMZ20  9.15  +0.08  522        BGRIMZ20  48.80  -0.24  109        BHZ20  132.00  +9.50  752        BJCZ20  37.25  +0.65  409        BLAZ20  22.09  +2.09  220        BLANDZ20  1.04  +0.02  170,803        BPPZ20  -  -  -        BTSZ20X  10.32  +0.21  1,837        CBGZ20  119.00  -1.31  593        CENTELZ20  24.46  +0.25  167        CHGZ20  2.60  -0.02  1,002        CKZ20  18.66  +0.26  502        CKPZ20  5.09  -0.01  98        COM7Z20X  39.90  -0.92  706        CPALLZ20  60.85  +0.15  499        CPFZ20  28.90  +0.33  240        CPNZ20  53.80  +2.80  91        DELTAZ20  222.52  -6.47  60        DTACZ20  36.65  -1.04  395        EAZ20  44.90  -0.10  13        EASTWZ20  -  -  -        EGCOZ20  212.00  -6.75  323        EPGZ20  -  -  -        ERWZ20  3.38  -  2        ESSOZ20  7.22  +0.07  7        GFPTZ20  -  -  -        GLOBALZ20X  17.67  -0.42  472        GPSCZ20  69.50  -0.75  638        GULFZ20Y  34.49  -0.41  158        GUNKULZ20  2.55  +0.03  60        HANAZ20  41.80  -1.20  6        HMPROZ20  15.00  +0.33  102        ICHIZ20  11.11  -0.11  5,029        INTUCHZ20  54.75  +0.76  609        IRPCZ20  2.89  +0.15  15,618        ITDZ20  1.14  +0.02  2,252        IVLZ20  32.12  +0.56  1,383        JASZ20  3.12  -0.01  4,351        JMTZ20  32.52  -0.95  11        KBANKZ20  112.86  +2.75  1,091        KCEZ20  39.32  -0.68  124        KKPZ20  49.08  +0.50  41        KTBZ20  11.00  +0.26  1,808        KTCZ20  51.16  -0.28  1,153        LHZ20  8.00  +0.15  102        LPNZ20  4.86  +0.16  13        MZ20  54.69  +1.37  4        MAJORZ20  -  -  410        MBKZ20  13.55  +0.41  401        MEGAZ20  36.50  +0.29  1        MINTZ20X  25.40  +0.62  1,436        MTCZ20  53.75  -  154        ORIZ20  7.84  +0.13  71        OSPZ20  36.80  +0.36  303        PLANBZ20  -  -  1,000        PRMZ20  7.76  +0.06  1        PSHZ20  12.36  -0.02  18        PSLZ20  6.04  -0.06  42        PTGZ20  18.00  +0.05  203        PTTZ20  40.70  +0.46  1,200        PTTEPZ20  98.32  +1.67  446        PTTGCZ20  57.54  +0.54  856        QHZ20  2.31  -  13        RATCHZ20  56.00  -0.55  325        ROBINSZ20X  32.95  -0.05  21        RSZ20  18.33  +0.98  381        SZ20  1.46  -0.03  100        SAMARTZ20  -  -  -        SAWADZ20  58.50  +0.50  452        SCBZ20X  88.49  +3.49  251        SCCZ20  375.00  +3.45  49        SGPZ20  -  -  -        SIRIZ20  0.80  +0.01  1,020        SPALIZ20  17.95  +0.12  106        SPCGZ20  -  -  900        SPRCZ20  7.52  +0.05  6,086        STAZ20  27.00  -0.20  111        STECZ20  13.40  +0.20  615        STPIZ20  -  -  -        SUPERZ20  0.93  -  2,039        TASCOZ20  18.34  -0.08  303        TCAPZ20  34.30  -  111        THAIZ20  3.00  -0.01  35        THANIZ20X  -  -  -        THCOMZ20  5.55  +0.05  1        THGZ20  -  -  -        TISCOZ20  80.20  +1.30  66        TKNZ20  10.96  +0.08  2,003        TMBZ20  1.09  +0.02  12,883        TOAZ20  -  -  -        TOPZ20  49.50  +1.90  755        TPIPLZ20  1.57  +0.04  677        TPIPPZ20  -  -  500        TQMZ20  -  -  -        TRUEZ20  3.42  +0.18  11,672        TTAZ20  4.34  +0.03  106        TTCLZ20  4.61  +0.07  24        TTWZ20  -  -  -        TUZ20  15.12  +0.07  230        TVOZ20  32.30  -0.10  2        UNIQZ20  5.05  +0.05  5        VGIZ20  7.50  -0.20  8,232        VNGZ20  -  -  17,500        VNTZ20  24.37  +0.87  8        WHAZ20  3.20  +0.05  2,297        WHAUPZ20  -  -  -      GF10 Futures       GF10Z20  25,790  +290  2,408        GF10G21  25,830  +290  1,063        GF10J21  25,890  +300  376      GF50 Futures       GFZ20  25,800  +300  25        GFG21  25,840  +270  23        GFJ21  -  -  -      Gold Online Futures       GOZ20  1,794.40  +20.40  19,083        GOH21  1,802.00  +20.60  8,557      Silver Online Futures       SVFZ20  23.20  +0.96  235        SVFH21  -  -  -      GOLD-D       GDZ20  1,787.10  -1.66  2        GDH21  -  -  -      USD Futures       USDZ20  30.27  -0.02  8,811        USDF21  30.27  -0.04  895        USDG21  -  -  -        USDH21  30.28  +0.02  9,640      BB3 Futures       BB3Z20  -  -  -        BB3H21  -  -  -      TGB5 Futures       TGB5Z20  -  -  -        TGB5H21  -  -  -      Japanese Rubber Futures       JRFZ20  -  -  -        JRFF21  -  -  -        JRFG21  -  -  -        JRFH21  -  -  -        JRFJ21  -  -  -        JRFK21  250.0  -  3      RSS3 Futures       RSS3Z20  -  -  -        RSS3F21  -  -  -        RSS3G21  -  -  -        RSS3H21  -  -  -        RSS3J21  -  -  -        RSS3K21  -  -  -        RSS3M21  -  -  -      RSS3D Futures       RSS3DZ20  -  -  -        RSS3DF21  -  -  -        RSS3DG21  -  -  -        RSS3DH21  -  -  -        RSS3DJ21  -  -  -        RSS3DK21  -  -  -        RSS3DM21  -  -  -      Index Options       Most Active Call Volume       S50Z20C950  8.9  +0.1  952        S50Z20C975  4.2  +0.1  629        S50Z20C925  17.3  +1.4  548        S50Z20C900  31.0  +5.1  466        S50Z20C1000  2.1  -  347      Most Active Put Volume       S50Z20P900  12.3  -5.7  1,506        S50Z20P875  7.0  -3.2  785        S50Z20P850  3.9  -2.1  570        S50Z20P825  2.5  -1.2  549        S50Z20P925  23.9  -7.6  351          

ลงทุนมาราธอน แบบวอเร็นบัฟเฟตต์

26 Oct 2020 14:05 น.

โดย : ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร นักลงทุนแบบเน้นคุณค่า ( Value Investor ) ชั้นแนวหน้า โลกในมุมมองของ Value Investor


 

เวลาคนพูดถึงวอเร็น บัฟเฟตต์ นั้น ภาพแรกที่นึกถึงก็คือ เขาเป็นนักลงทุนหมายเลขหนึ่งของโลกและทำผลงานการลงทุนที่ยอดเยี่ยมที่สุดตลอดกาล หุ้นตัวไหนที่บัฟเฟตต์เข้าซื้อ หุ้นตัวนั้นก็มักจะวิ่งขึ้นแบบ “ติดจรวด” ดังนั้น พอร์ตการลงทุนของเขาแต่ละปีก็น่าจะดีเยี่ยม และแน่นอน จะต้องเอาชนะตลาดแบบ “ขาดลอย” บางคนอาจจะเคยได้ยินว่าปี ๆ หนึ่งผลตอบแทนที่ได้นั้นหลายสิบเปอร์เซ็นต์และแทบจะไม่ค่อยติดลบเลย แต่ทั้งหมดนั้น เป็นจริงหรือ? เรามาดูกันว่าผลงานการลงทุนตลอดชีวิตของบัฟเฟตต์เป็นอย่างไร?

 

วอเร็น บัฟเฟตต์ เกิดในปี 1930 ซึ่งภาวะเศรษฐกิจอเมริกันและโลกอยู่ในช่วง Great Depression หรือวิกฤติครั้งใหญ่ซึ่งเกิดขึ้นในปี 1929 ที่เมืองโอมาฮา รัฐเนบราสกา นับถึงวันนี้เขาก็มีอายุครบ 90 ปีแล้ว ตามประวัตินั้น ตั้งแต่ยังเป็นเด็กเริ่มรู้ความเขาก็ “ลงทุน” แล้ว เช่น ลงทุนขายน้ำในงานรื่นเริงของท้องถิ่น แต่หุ้นตัวแรกที่เขาซื้อนั้นเกิดขึ้นตอนเขาอายุแค่ 11 ขวบ พอเรียนจบมหาวิทยาลัยตอนอายุประมาณ 21 ปี เขาก็เริ่มทำงานทางด้านหลักทรัพย์ในฐานะที่เป็นนักวิเคราะห์และบริหารกองทุนรวมเป็นเวลาสั้น ๆ หลังจากนั้นเมื่ออายุ 26 ปี เขาก็จัดตั้งและบริหารกองทุนที่เป็นห้างหุ้นส่วนเองโดยมีเงินที่มีคนมาลงทุนเริ่มต้นประมาณ 100,000 เหรียญ โดยที่เป็นเงินส่วนของเขาเองเพียงเล็กน้อย แต่เขาจะได้รับส่วนแบ่งจากกำไรที่สูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนดด้วยทุกปี จากวันนั้น เขาก็ลงทุนมาตลอดจนถึงวันนี้คิดเป็นเวลา 60-70 ปี และกลายเป็นตำนานของนักลงทุนที่ยังมีชีวิตอยู่

 

สถิติการลงทุนของวอเร็น บัฟเฟตต์ ในแง่ของความมั่งคั่งส่วนตัวที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เป็นระยะเวลายาวนานนั้น มีการบันทึกไว้โดยผู้ที่ติดตามประวัติและผลงานย้อนหลังของเขาซึ่งพอจะ “ประมาณ” เป็นมูลค่าที่ผมจะกล่าวต่อไป ซึ่งผมเองคิดว่า ในช่วงแรก ๆ ก่อนที่เขาจะดังและมีเงินจำนวนมากนั้น น่าจะเป็นตัวเลขที่อาจจะคลาดเคลื่อนจากความเป็นจริงได้มาก นอกจากนั้น ในช่วงที่ยังมีความมั่งคั่งไม่มาก เงินที่เพิ่มขึ้นมาของเขายังมาจากเงินที่ได้จากการทำงานโดยเฉพาะเงินส่วนแบ่งกำไรจากการบริหารกองทุนของเขา หรือเปรียบง่าย ๆ ก็คือ มีเงินเติมเข้าไปในพอร์ตหุ้นส่วนตัวของเขาต่อเนื่องเป็นเวลาประมาณ 13 ปี แต่หลังจากนั้นเมื่อเขาเปลี่ยนจากการบริหารกองทุนเป็นการใช้บริษัทเบิร์กไชร์เป็นบริษัทโฮลดิ้ง เมื่อเขามีอายุประมาณ 40 ปี ความมั่งคั่งทุกอย่างของเขาก็มาจากหุ้นเบิร์กไชร์เป็นหลัก และสถิติการลงทุนและความมั่งคั่งของเขาหลังจากนั้นก็น่าจะถูกต้องเกือบร้อยเปอร์เซ็นต์

 

เมื่อบัฟเฟตต์อายุครบ 30 ปีในปี 1960 นั้น เขามีเงินหรือความมั่งคั่งถึงประมาณ 1 ล้านเหรียญหรือถ้าคิดเป็นเงินไทยวันนี้ก็ประมาณ 30 ล้านบาทแล้ว อาจจะดูว่าไม่มาก แต่ถ้ามองว่านั่นคือสภาวะเมื่อ 60 ปีก่อนที่เมืองไทยยังใช้สามล้อคนถีบเป็นหลัก บ้านที่ผมอยู่เป็นบ้านไม้มุงหลังคาสังกะสี และถนนในกรุงเทพมีไม่กี่สาย การทำอาหารยังใช้ถ่านไม้เป็นหลัก น้ำที่ใช้ยังต้องไปหาบมาจากที่อื่น บ้านยังไม่มีเครื่องใช้ไฟ้ฟ้าแม้แต่ชิ้นเดียว ก็ต้องถือว่าบัฟเฟตต์รวยเป็น “Millionaire” หรือ “เศรษฐีเงินล้าน” แล้วตั้งแต่อายุ 30 ปี ซึ่งแม้แต่ในอเมริกาก็ถือว่า “ไม่ธรรมดา” และผมจะตั้งต้นจากจุดนี้ที่จะดูหรือวัดผลงานการลงทุนของบัฟเฟตต์ว่าเป็นอย่างไร เพราะถ้าวัดจากวันเริ่มต้นลงทุนของเขาตอนอายุ 26 ปีนั้น เม็ดเงินที่ลงทุนมีน้อยมากและยังมีการ “เติมเงิน” จำนวนมากเข้ามาอย่างต่อเนื่อง การวัดก็จะไม่ค่อยมีความหมาย เหมือนกับบอกว่าซื้อหุ้นครั้งแรกด้วยเงิน 100,000 บาท แต่แค่ 3-4 ปีกลายเป็น 10 หรือ 100 ล้านบาทแล้ว

 

บทความย้อนหลัง

อนาคตของประเทศไทย

เล่นหุ้นท่ามกลางมรสุม

ทัวร์ลง

SET VS VN Index

 

อีก 10 ปีต่อมา ในปี 1970 และบัฟเฟตต์อายุครบ 40 ปี เงินหรือความมั่งคั่งของบัฟเฟตต์โตเร็วมาก จาก 1 กลายเป็นประมาณ 34 ล้านเหรียญ หรือโตขึ้น 33 เท่าตัวในเวลา 10 ปี คิดเป็นผลตอบแทนทบต้นถึงปีละ 42% นี่คือความ “สุดยอด” ผลงานการลงทุนของบัฟเฟตต์ และทำให้บัฟเฟตต์กลายเป็น เศรษฐีหุ้น “พันล้านบาท” แล้วในยามที่การลงทุนในตลาดหุ้นโดยทั่วไปอยู่ในภาวะที่ซบเซา เพราะในช่วงเวลาเดียวกันนั้น ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นจากประมาณ 616 จุดเป็น 839 จุด หรือโตขึ้นทบต้นปีละแค่ 3.1% เหตุผลอาจจะเป็นเพราะอเมริกากำลังอยู่ในช่วงของสงครามเวียตนามและสงครามเย็นกับโซเวียตรัสเซียที่กำลังทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม ผลงานสุดยอดนี้ ส่วนสำคัญส่วนหนึ่งก็คือ พอร์ตของบัฟเฟตต์ยังไม่ใหญ่เกินไปและเขายังสามารถลงทุนแบบ Focus หรือเน้นลงทุนในหุ้นน้อยตัวได้

 





ในปี 1980 หรืออีกหนึ่งทศวรรษถัดมา พอร์ตบัฟเฟตต์ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็วมาก เป็น 376 ล้านเหรียญ หรือเป็นเศรษฐี “หมื่นล้านบาท” โตขึ้นอีก 10 เท่าตัวในเวลา 10 ปี หรือโตปีละ 27% แบบทบต้นในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์กลับไม่ไปไหนเลย เพิ่มขึ้นแค่ประมาณ 100 จุดเป็น 956 จุด ในเวลายาวนานถึง 10 ปี หรือเพิ่มขึ้นเพียงปีละ 1.3% นี่คือช่วงเวลาที่เลวร้ายมากโดยเฉพาะในช่วง วิกฤติตลาดหุ้นปี 1973-74 ซึ่งภาวะเงินเฟ้อของอเมริกันสูงมากเป็นเลข 2 หลักอานิสงค์จากวิกฤติน้ำมันครั้งแรกที่เป็นผลจากสงครามระหว่างอาหรับและอิสราเอลและต่อด้วยวิกฤติน้ำมันครั้งที่สองอีกในปี 1979

 

อีก 10 ปีต่อมาเมื่อบัฟเฟตต์อายุ 60 ปี ในปี 1990 ผลตอบแทนการลงทุนของบัฟเฟตต์ก็ “ทะลุโลก” พอร์ตของบัฟเฟตต์โตขึ้นเป็น 16,500 ล้านเหรียญ หรือกว่า 500,000 ล้านบาทไทย ผลตอบแทนทบต้นเฉลี่ยปีละ 46% พอร์ตโตขึ้น 43 เท่า ในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์ก็เริ่มฟื้นตัวดีขึ้นเป็น 2,510 จุด คิดเป็นผลตอบแทนทบต้นเฉลี่ยปีละประมาณ 10% โดยเฉลี่ยแล้ว ในช่วง 30 ปีแรกของบัฟเฟตต์นั้น เขาทำผลตอบแทนทบต้นเฉลี่ยได้ถึงประมาณปีละ 38% ในขณะที่ในช่วงเวลาเดียวกัน ดาวโจนส์หรือตลาดนั้นเติบโตขึ้นเพียงปีละ 4.8% บัฟเฟตต์สามารถชนะตลาดได้ถึงปีละ 33.4% ซึ่งน่าจะถือว่าเป็นผลงานที่ “ยิ่งใหญ่ที่สุดของโลก” ที่น่าจะหาคนทำไม่ได้โดยเฉพาะถ้าคิดว่ามันเป็นพอร์ตที่ใหญ่โตมากและอยู่มายาวนานถึง 30 ปี

 

หลังจากปี 1990 แล้ว ดูเหมือนว่าผลตอบแทนยอดเยี่ยมของบัฟเฟตต์จะถดถอยลงมาก ส่วนหนึ่งน่าจะเป็นเพราะพอร์ตที่ใหญ่โตจนทำให้แนวการลงทุนแบบเน้นหุ้นน้อยตัวจะทำไม่ได้อีกต่อไปและเขาต้องลงทุนในหุ้นตัวใหญ่และตัวยักษ์เป็นหลัก สิบปีต่อมาในปี 2000 นั้น ผลตอบทบต้นโดยเฉลี่ยของบัฟเฟตต์ทำได้เพียง 8% ต่อปี อย่างไรก็ตาม พอร์ตของเขาก็ยังโตขึ้นเป็น 35,700 ล้านเหรียญ หรือ 1 ล้านล้านบาทไทยไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ดาวโจนส์กลับโตขึ้นเป็น 10,590 จุด ให้ผลตอบแทนทบต้นถึงปีละ 15.5% โตเร็วเป็น 2 เท่าของพอร์ตบัฟเฟตต์ กลายเป็น “ทศวรรษทอง” ของตลาดหุ้นอเมริกา หุ้น “ไฮเท็ค” กำลังบูมจนกลายเป็นฟองสบู่ในช่วงสิ้นทศวรรษและกำลังจะแตก

 

ถึงปี 2010 หรืออีก 10 ปีต่อมา ดัชนีดาวโจนส์ไม่ได้ไปไหนเลย ปิดที่ 11,060 จุด เป็น “ทศวรรษที่หายไป” อีกครั้งหนึ่ง อานิสงค์จากวิกฤติซับไพร์มในปี 2008 ผลตอบแทนทบต้นเท่ากับแค่ปีละ 0.44% พอร์ตบัฟเฟตต์เองก็ไม่ได้ดีกว่ากันมาก เติบโตขึ้นเพียงปีละ 2.8% โดยเฉลี่ยและมีมูลค่า 47,000 ล้านเหรียญ อย่างไรก็ตาม ในช่วงปี 2008 น่าจะก่อนวิกฤติ เขาได้กลายเป็นบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดของโลกด้วยเม็ดเงินประมาณ 62,000 ล้านเหรียญ อาจจะเป็นเพราะว่าเขาทำได้ไม่ดี แต่คนอื่นแย่ยิ่งกว่า

 

 



ถึงปัจจุบัน หรือประมาณอีก 10 ปีต่อมา พอร์ตของบัฟเฟตต์ก็ยังทำผลงานที่ไม่ดีนัก ทำได้เพียง 5.3% แบบทบต้นต่อปี พอร์ตปรับขึ้นเป็น 78,900 ล้านเหรียญ ในขณะที่ดาวโจนส์โตขึ้นมากเป็นประมาณ 28,600 จุด ให้ผลตอบแทนทบต้นต่อปีถึง 10% ในช่วง 10 ปี อานิสงค์จากหุ้นที่เป็น “เศรษฐกิจใหม่” ในขณะที่หุ้นส่วนใหญ่ของบัฟเฟตต์นั้นเป็นหุ้นในเศรษฐกิจเก่าและเขาแทบจะไม่ค่อยได้ขายหุ้นที่บางทีถือมาหลายสิบปี และแม้ว่าเขาจะเริ่มเข้ามาซื้อหุ้นอย่างแอ็ปเปิลเป็นจำนวนมาก แต่ก็ยังไม่พอที่จะแข่งขันกับหุ้นเศรษฐกิจใหม่ขนาดยักษ์จำนวนมากที่อยู่ในตลาด และนี่ทำให้อันดับความมั่งคั่งของเขาค่อย ๆ ลดลงจนกลายเป็นอันดับ 4 หรือ 5 ของโลก เพราะถูกแทนที่จากเศรษฐีหุ้นรุ่นใหม่ที่เป็นเจ้าของธุรกิจไฮเท็ค

 

ถ้านับช่วง 30 ปีหลังของบัฟเฟตต์จากอายุ 60 ถึง 90 ปีแล้ว ผลตอบแทนการลงทุนทบต้นโดยเฉลี่ยของบัฟเฟตต์ตกอยู่ที่ประมาณแค่ 5.4% ในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์กลับให้ผลตอบแทน 8.5% แต่ถ้านับตลอด 60 ปี บัฟเฟตต์ทำได้ถึงประมาณ 20.7% ในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์หรือตลาดทำได้แค่ 6.6% ก็ต้องถือว่าบัฟเฟตต์นั้นน่าจะเป็นสุดยอดนักลงทุนเอกของโลกในศตวรรษที่ 20 อย่างแน่นอน และนี่ก็คือผลงานการลงทุนแบบ “มาราธอน” ของบัฟเฟตต์ที่ไม่เหมือนใครเลย

 

 

Posted by nivate at 10:45 AM in โลกในมุมมองของ Value Investor

 

 

ไม่พลาดข่าวสำคัญ แค่กดเป็นเพื่อน กับ LINE @thansettakij