24 พฤศจิกายน 2020
- WWW.SETTRADE.COM -  SET  1,420.43  +31.09  +2.24%         Value  105,036.78  Mil.Baht         SET50  927.63  +23.16  +2.56%         Value  68,535.56  Mil.Baht         SET100  2,062.78  +49.62  +2.46%         Value  83,734.45  Mil.Baht         sSET  670.95  +10.72  +1.62%         Value  3,271.59  Mil.Baht         SETCLMV  945.36  +27.49  +2.99%         Value  46,106.95  Mil.Baht         SETHD  997.49  +27.24  +2.81%         Value  26,364.89  Mil.Baht         SETTHSI  881.77  +22.74  +2.65%         Value  62,485.01  Mil.Baht         SETWB  933.89  +15.50  +1.69%         Value  20,123.22  Mil.Baht         mai  323.45  +2.46  +0.77%         Value  1,287.40  Mil.Baht             AGRO  445.62  +3.78  +0.86%       AGRI  232.16  +1.92  +0.83%       FOOD  12,655.59  +107.71  +0.86%           CONSUMP  92.94  +0.38  +0.41%       FASHION  532.81  +5.70  +1.08%       HOME  23.96  +0.21  +0.88%       PERSON  249.89  +0.21  +0.08%           FINCIAL  139.80  +2.94  +2.15%       BANK  328.34  +9.62  +3.02%       FIN  4,152.59  +22.96  +0.56%       INSUR  11,434.25  +15.89  +0.14%           INDUS  97.35  +1.41  +1.47%       AUTO  423.83  +3.32  +0.79%       IMM  40.60  -0.01  -0.02%       PAPER  3,966.51  +56.26  +1.44%       PETRO  913.34  +17.79  +1.99%       PKG  4,214.08  +36.45  +0.87%       STEEL  22.12  +0.38  +1.75%           PROPCON  103.94  +1.85  +1.81%       CONMAT  9,288.29  +165.17  +1.81%       PROP  209.88  +4.47  +2.18%       PF&REIT  172.35  +1.47  +0.86%       CONS  58.43  +1.08  +1.88%           RESOURC  196.20  +7.76  +4.12%       ENERG  22,378.25  +884.91  +4.12%       MINE  4.78  -  -           SERVICE  452.19  +6.42  +1.44%       COMM  35,845.25  +602.56  +1.71%       HELTH  4,950.62  +43.68  +0.89%       MEDIA  44.85  +1.24  +2.84%       PROF  139.96  +2.97  +2.17%       TOURISM  387.55  +8.19  +2.16%       TRANS  362.18  +4.26  +1.19%           TECH  164.82  +4.23  +2.63%       ETRON  3,080.52  +78.83  +2.63%       ICT  137.77  +3.53  +2.63%       TFEX       SET50 Index Futures       S50X20  926.0  +21.0  26        S50Z20  928.0  +24.1  252,961        S50F21  926.4  +23.0  70        S50H21  924.5  +24.8  31,917        S50M21  920.2  +24.8  6,485        S50U21  915.8  +24.9  3,874      Sector Index Futures       BANKZ20  -  -  -        COMMZ20  -  -  -        ENERGZ20  -  -  -        FOODZ20  -  -  -        ICTZ20  -  -  -      Single Stock Futures       AAVZ20  2.08  +0.04  1,103        ADVANCZ20  179.00  +3.00  1,293        AEONTSZ20  146.51  +0.51  62        AMATAZ20X  15.52  +0.62  407        AOTZ20  67.64  +0.25  2,352        APZ20  -  -  -        BAZ20  5.90  +0.13  19        BANPUZ20  8.39  +0.09  1,998        BAYZ20  25.66  +0.87  105        BBLZ20  123.13  +1.43  1,190        BCHZ20  15.13  +0.35  603        BCPZ20  19.20  +0.42  501        BCPGZ20X  14.30  +0.37  111        BDMSZ20  23.80  +0.50  935        BEAUTYZ20  1.49  -0.03  4,430        BECZ20  5.77  +0.07  2,101        BEMZ20  9.40  +0.15  4,033        BGRIMZ20  50.00  +1.90  1,726        BHZ20  123.40  +9.40  382        BJCZ20  37.50  +3.30  542        BLAZ20  -  -  -        BLANDZ20  1.05  +0.02  17,752        BPPZ20  16.16  +0.32  216        BTSZ20X  10.70  +0.18  2,432        CBGZ20  121.15  -2.05  1,218        CENTELZ20  25.00  +0.61  337        CHGZ20  2.72  +0.13  24        CKZ20  18.55  +0.22  141        CKPZ20  5.05  +0.13  2,762        COM7Z20X  39.40  -0.10  205        CPALLZ20  63.33  +0.53  1,062        CPFZ20  30.24  +1.24  4,035        CPNZ20  54.80  -0.25  244        DELTAZ20  194.85  +3.90  119        DTACZ20  37.00  +1.25  667        EAZ20  45.30  +2.28  311        EASTWZ20  -  -  -        EGCOZ20  205.50  +13.25  302        EPGZ20  5.92  -0.16  105        ERWZ20  3.36  +0.03  46        ESSOZ20  7.32  +0.02  10        GFPTZ20  12.88  +0.50  101        GLOBALZ20X  17.79  +1.20  1,601        GPSCZ20  70.70  +2.69  1,482        GULFZ20Y  37.05  +1.06  290        GUNKULZ20  2.50  +0.12  7,077        HANAZ20  38.80  +0.50  14        HMPROZ20  15.65  +0.28  504        ICHIZ20  -  -  -        INTUCHZ20  56.75  +2.55  921        IRPCZ20  2.90  +0.01  4,832        ITDZ20  1.10  +0.05  1,575        IVLZ20  30.30  +0.15  647        JASZ20  3.18  +0.27  33,748        JMTZ20  33.25  -0.99  230        KBANKZ20  107.25  +2.33  1,850        KCEZ20  38.25  -  242        KKPZ20  45.40  +0.40  127        KTBZ20  11.20  +0.53  986        KTCZ20  44.20  -0.40  321        LHZ20  7.92  +0.19  306        LPNZ20  4.71  +0.29  48        MZ20  -  -  -        MAJORZ20  18.10  +0.80  602        MBKZ20  13.25  +0.93  1,619        MEGAZ20  36.30  +1.36  132        MINTZ20X  24.40  -0.10  3,502        MTCZ20  54.25  +0.05  81        ORIZ20  -  -  500        OSPZ20  37.88  +0.88  855        PLANBZ20  6.39  +0.15  2,003        PRMZ20  8.10  +0.22  1,102        PSHZ20  12.02  +0.52  636        PSLZ20  6.15  +0.25  3,557        PTGZ20  18.75  +0.10  1,180        PTTZ20  40.55  +2.05  3,603        PTTEPZ20  97.99  +3.99  993        PTTGCZ20  57.00  +2.20  1,146        QHZ20  -  -  1,000        RATCHZ20  56.34  +3.22  458        ROBINSZ20X  -  -  -        RSZ20  17.63  +0.20  102        SZ20  1.58  +0.19  2,202        SAMARTZ20  5.30  +0.01  38        SAWADZ20  55.24  -0.26  238        SCBZ20X  88.88  +0.93  140        SCCZ20  372.00  +7.92  199        SGPZ20  -  -  -        SIRIZ20  0.82  +0.03  319        SPALIZ20  -  -  300        SPCGZ20  -  -  500        SPRCZ20  7.24  +0.01  15,708        STAZ20  26.07  +0.17  758        STECZ20  12.90  +0.30  914        STPIZ20  3.85  +0.28  1,525        SUPERZ20  0.95  +0.06  99,530        TASCOZ20  19.90  +0.28  541        TCAPZ20  34.62  +1.49  378        THAIZ20  3.10  +0.06  506        THANIZ20X  -  -  500        THCOMZ20  5.65  +0.20  67        THGZ20  -  -  -        TISCOZ20  80.40  +0.90  123        TKNZ20  11.27  +0.40  513        TMBZ20  1.15  +0.11  6,695        TOAZ20  -  -  200        TOPZ20  49.65  +1.05  305        TPIPLZ20  1.48  -0.01  102        TPIPPZ20  -  -  1,500        TQMZ20  112.00  -2.88  2        TRUEZ20  3.31  +0.15  4,631        TTAZ20  3.86  -0.01  640        TTCLZ20  4.20  +0.08  1,524        TTWZ20  12.35  +0.21  253        TUZ20  15.70  +0.18  927        TVOZ20  32.30  +0.70  106        UNIQZ20  5.08  +0.25  810        VGIZ20  7.75  +0.34  3,074        VNGZ20  3.39  +0.15  3        VNTZ20  23.78  +0.51  1        WHAZ20  3.02  +0.11  2,029        WHAUPZ20  4.22  +0.04  760      GF10 Futures       GF10Z20  26,930  -10  2,835        GF10G21  26,950  -30  1,068        GF10J21  27,010  -10  743      GF50 Futures       GFZ20  26,880  +30  34        GFG21  27,030  +100  18        GFJ21  27,010  +120  28      Gold Online Futures       GOZ20  1,870.20  +0.60  16,898        GOH21  1,878.30  +1.40  4,621      Silver Online Futures       SVFZ20  24.20  -0.05  198      GOLD-D       GDZ20  1,876.30  +8.79  7      USD Futures       USDX20  30.29  -0.02  81        USDZ20  30.29  -0.04  2,827        USDF21  30.31  -0.03  42        USDH21  30.29  -0.03  1,092      BB3 Futures       BB3Z20  -  -  -        BB3H21  -  -  -      TGB5 Futures       TGB5Z20  -  -  -        TGB5H21  -  -  -      RSS3 Futures       RSS3X20  -  -  -        RSS3Z20  -  -  -        RSS3F21  -  -  -        RSS3G21  -  -  -        RSS3H21  -  -  -        RSS3J21  -  -  -        RSS3K21  -  -  -      RSS3D Futures       RSS3DX20  -  -  -        RSS3DZ20  -  -  -        RSS3DF21  -  -  -        RSS3DG21  -  -  -        RSS3DH21  -  -  -        RSS3DJ21  -  -  -        RSS3DK21  -  -  -      Index Options       Most Active Call Volume       S50Z20C950  16.9  +6.9  1,791        S50Z20C1000  7.0  +3.0  1,691        S50Z20C975  10.8  +4.4  1,570        S50Z20C925  26.5  +11.0  1,567        S50Z20C900  41.0  +16.0  917      Most Active Put Volume       S50Z20P875  7.9  -3.4  1,684        S50Z20P825  2.8  -0.8  1,058        S50Z20P800  1.6  -0.8  969        S50Z20P900  13.5  -7.5  816        S50Z20P850  4.3  -2.4  775          

5 ข้อควรรู้ก่อนลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้

21 Oct 2020 17:05 น.


 

กองทุนรวมตราสารหนี้ คือ กองทุนรวมที่เน้นการลงทุนในตราสารหนี้ ซึ่งตราสารหนี้จะแสดงความเป็นเจ้าหนี้ให้แก่  ผู้ถือตราสาร ตัวอย่างตราสารหนี้ เช่น พันธบัตรรัฐบาล และหุ้นกู้ โดยที่หากตราสารหนี้ออกโดยรัฐบาล เราจะเรียกว่า พันธบัตรรัฐบาล ในขณะที่ออกโดยเอกชน เราจะเรียกว่าหุ้นกู้


 

กองทุนรวมตราสารหนี้ ถือว่าเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการพักเงินหรือต้องการความเสี่ยงปานกลางค่อนไปทางต่ำ และมีระยะเวลาการลงทุนประมาณ 1-2 ปีขึ้นไป นอกจากนี้กองทุนรวมตราสารหนี้ ยังมีส่วนสำคัญสำหรับนักลงทุนที่มีการจัดพอร์ตการลงทุนแบบ Asset Allocation เพราะสามารถช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนลงได้ และยังสามารถใช้เป็นสภาพคล่อง ในสถานการณ์ที่จำเป็นต้องใช้เงินสดเพื่อปรับพอร์ตได้ เนื่องจากเป็นกองทุนที่มีสภาพคล่องสูง หากขายจะได้รับเงินในวันที่ T+2  (วันทำการที่ 2 นับจากวันซื้อ-ขายหลักทรัพย์ โดยไม่นับรวมวันเสาร์-อาทิตย์ และวันหยุดของสถาบันการเงินตามประกาศของธนาคารแห่งประเทศไทย)  บทความนี้จึงขอนำเสนอสิ่งที่นักลงทุนควรรู้ ก่อนตัดสินใจลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ ดังนี้

 

1. กองทุนรวมตราสารหนี้ขาดทุนได้ด้วยหรือ?

 

เชื่อว่านักลงทุนหลายคนคงมีข้อสงสัยเหมือนกันว่า ถ้าลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ จะมีโอกาสขาดทุนหรือไม่ เนื่องจากสิ่งที่เราจะได้รับจากการลงทุนในตราสารหนี้ คือ ดอกเบี้ยที่กำหนดไว้แน่นอน เช่น 3% ต่อปี และจ่ายทุก 6 เดือน ก็ดูเป็นผลตอบแทนที่สม่ำเสมอดี แล้วเราจะขาดทุนได้อย่างไร

 

เหตุผลที่กองทุนรวมตราสารหนี้ขาดทุนได้ เพราะเมื่อเรา (หรือผู้จัดการกองทุน) ได้ลงทุนในตราสารหนี้ล็อตใดล็อตหนึ่งไปแล้ว ก็เท่ากับว่าหมดโอกาสที่จะนำเงินก้อนนี้ไปหาการลงทุนอื่นที่อาจจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าได้ สมมติว่ากองทุนลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาว เช่น ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลที่ได้ดอกเบี้ย 3% ต่อปี เป็นเวลา 5 ปี การที่กองทุนลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปี แปลว่า เงินเราจะถูก Lock อยู่ที่อัตราผลตอบแทนที่ 3% ตลอดระยะเวลา 5 ปี ถ้าเวลาผ่านไป แล้วอัตราดอกเบี้ยในท้องตลาดมีค่าสูงขึ้น กองทุนก็จะเสียโอกาสที่จะนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น เช่น พันธบัตรรัฐบาลล็อตใหม่ที่อาจจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า 3%

 

ดังนั้นถ้ากองทุนต้องการนำเงินมาลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลล็อตใหม่ แล้วอยากขายการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลล็อตเก่าออกมา กองทุนก็จะต้องขายพันธบัตรที่ถือในมือในราคาที่มีส่วนลด หรือ discount เช่น สมมติพันธบัตรรัฐบาลที่ออกใหม่ ให้ดอกเบี้ยอยู่ที่ 4% มีส่วนต่างดอกเบี้ยอยู่ 1% ดังนั้น นักลงทุนในตลาดจะซื้อพันธบัตรรัฐบาลต่อจากกองทุน (ซื้อขายในตลาดรอง) ก็ต่อเมื่อมีราคาส่วนลดให้จนเท่ากับส่วนต่างดอกเบี้ยที่ต่างกันอยู่ 1% นั้น มิเช่นนั้นนักลงทุนก็ไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลล็อตใหม่ที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า จึงเป็นเหตุผลที่ว่าหากดอกเบี้ยมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น ตราสารหนี้ระยะยาวจะมีราคาลดลง (เพราะต้องมี discount) เมื่อราคาตราสารหนี้ที่อยู่ในพอร์ตลดลง ย่อมกระทบกับ NAV (Net Asset Value) ของกองทุนรวม (คือ NAV ติดลบ) เพราะกองทุนรวมต้องทำการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิโดยใช้ราคาตลาด หรือ Mark to Market ทุกสิ้นวันทำการตามกฎเกณฑ์ของ ก.ล.ต.

 

2. ผลตอบแทนของกองทุนรวมตราสารหนี้มาจากไหน?

 

สิ่งที่นักลงทุนจะได้จากการลงทุนไม่ว่าจะลงทุนในหุ้นกู้ภาคเอกชน หรือพันธบัตรรัฐบาล คือ ดอกเบี้ยรับตามที่กำหนดไว้ (Coupon) และกำไรจากส่วนต่างราคาซื้อขาย (Capital Gain) หากขายได้ที่ราคาสูงกว่าราคาซื้อ แต่ถ้าขายได้ต่ำกว่าราคาซื้อก็จะขาดทุนในส่วนนี้ ซึ่งได้อธิบายไปในข้อ 1 แล้วว่าทำไมเราจึงมีโอกาสขาดทุนจากการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ได้

 





 

3. Credit rating คืออะไร และสำคัญอย่างไร?

 

อันดับความน่าเชื่อถือ หรือ Credit Rating เป็นการประเมินความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารหนี้ โดย “สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating Agencies)” ที่ได้รับการรับรองจากสำนักงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ในประเทศไทยมี 2 แห่งคือ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด และ บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด

 

ระดับของ Credit Rating จะเป็นสิ่งที่บอกว่าตราสารหนี้นั้นๆ มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้มากน้อยเพียงใด โดยที่ตราสารหนี้ที่อันดับเครดิตยิ่งสูง ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ก็ยิ่งต่ำ และแน่นอนว่าผลตอบแทนที่ได้ก็จะน้อยกว่าตราสารหนี้ที่มีอันดับเครดิตที่ต่ำกว่า อันดับความน่าเชื่อถือจะถูกแบ่งเป็นสองกลุ่ม คือ Investment Grade หรือ กลุ่มน่าลงทุน (AAA ถึง BBB-) และ Speculative Grade หรือกลุ่มเก็งกำไร (BB+- ลงไปจนถึง D) ดังนั้นหากจะลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ ต้องอย่าลืมพิจารณาถึง Credit Rating ของผู้ออกตราสารที่กองทุนไปลงทุนไว้ด้วย

 

4. Benchmark ของกองทุนรวมตราสารหนี้คืออะไร?

 

ดัชนีพันธบัตรรัฐบาล (Government Bond Index) เป็นดัชนีหลักชี้วัดการเคลื่อนไหวของตลาดตราสารหนี้เพื่อใช้เปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนกับสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ และใช้เป็นดัชนีเปรียบเทียบเพื่อวัดผลการดำเนินงานของกองทุนตราสารหนี้ (Benchmark) ด้วย


นอกจากนี้เราสามารถใช้ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลเป็นเครื่องมือในการสะท้อนภาวะของอัตราดอกเบี้ยในตลาด กล่าวคือ หากอัตราดอกเบี้ยมีการปรับตัวลดลง ราคาของตราสารหนี้จะปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ดัชนีปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดมีการปรับตัวเพิ่มขึ้น ราคาของตราสารหนี้จะปรับตัวลดลง ส่งผลให้ดัชนีปรับตัวลดลง

 



 

5. การลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้เหมาะกับใคร?

 

การลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้นั้นเหมาะกับผู้ลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ไม่มาก และไม่คาดหวังผลตอบแทนที่สูงหรือหวือหวา ซึ่งกองทุนรวมตราสารหนี้ที่ไปลงทุนในตราสารหนี้แต่ละประเภทก็จะมีความเสี่ยงแตกต่างกันออกไป เช่น หากไปลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ ก็จะมีความเสี่ยงต่ำมาก และจะมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นหากไปลงทุนในหุ้นกู้ภาคเอกชน แต่ก็ยังถือว่าเป็นกองทุนรวมที่มีความเสี่ยงอยู่ในระดับต่ำ

 

นอกจากนี้กองทุนรวมตราสารหนี้ยังเหมาะกับผู้ที่พลาดโอกาสในการซื้อพันธบัตรหรือหุ้นกู้ของบริษัทเอกชนที่มักจะมีการแย่งกันจองซื้อในช่วงที่ออกเสนอขายอีกด้วย

 

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าเราจะเลือกลงทุนผ่านกองทุนรวมตราสารหนี้จะมีความเสี่ยงค่อนไปทางต่ำ ก็ต้องไม่ลืมที่จะศึกษาถึงข้อมูลของกองทุนรวมที่เราสนใจจะลงทุน ด้วยการอ่านและทำความเข้าใจหนังสือชี้ชวนก่อนตัดสินใจลงทุนเสมอ

 

สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมแอป EASY INVEST ได้จาก http://www.scbs.com/easyinvest  หรือดาวน์โหลดแอป EASY INVEST เพื่อเปิดกว้างโลกการลงทุนให้เป็นเรื่องง่ายแค่ปลายนิ้ว

 

บทความโดย  นิภาพันธ์ พูนเสถียรทรัพย์ CFP®, ACC นักวางแผนการเงินอิสระ นักเขียนและวิทยากร

 

 

 

ไม่พลาดข่าวสำคัญ แค่กดเป็นเพื่อน กับ LINE @thansettakij