‘5G-เจรจาการค้า’หนุน  กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์โตปี63     

11 ธ.ค. 2562 | 23:58 น.

โบรกฯ เพิ่มนํ้าหนักลงทุนหุ้นกลุ่มอิเลคทรอนิกส์  หลังตลาดเซมิคอนดักเตอร์ฟื้น ชี้ปัจจัยหนุนเติบโตปี 63 เจรจาการค้าเฟส 1-เทคโนโลยี 5G ด้านบล.กสิกรไทย เลือก HANAและ KCE เป็นTop pick

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กสิกรไทย จำกัด ได้ปรับเพิ่มมุมมองต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ จากกลางเป็นบวกสะท้อนจากการเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ที่ได้ผ่านจุดตํ่าสุดไปแล้วในช่วงครึ่งแรกของปี 2562 และจะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ โดยยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกในเดือนตุลาคม 2562 รวมอยู่ที่ 3.66 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง (MoM) ยอดขายเครื่องจักรที่ใช้ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในทวีปอเมริกาเหนือในเดือนตุลาคม 2562 ทำสถิติสูงสุดใหม่ของปี 2562 แม้ไม่ใช่ช่วงไฮซีซัน นอกจากนี้ตัวเลขอุตสาหกรรม PCB ของอเมริกาเหนือทั้งยอดสั่งซื้อสินค้าและยอดส่งมอบก็เติบโตขึ้นเช่นกัน

ขณะที่บริษัทผู้นำกลุ่ม อาทิ Samsung และ TSMC ตั้งงบลงทุนสำหรับเซมิคอนดักเตอร์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาส 4/2562 หนุนจากอุปสงค์ที่เติบโตขึ้น สอดคล้องกับบริษัทวิจัยที่คาดการณ์ว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์จะเติบโตในปี 2563-2564 รวมถึง World Semiconductor Trade Statistics :WSTS ที่ได้ปรับเพิ่มประมาณการตลาดเซมิคอนดักเตอร์ระหว่างปี 2562-2563 จาก -13.3% และ +4.8% มาเป็น -12.8% และ +5.9% ตามลำดับ

‘5G-เจรจาการค้า’หนุน  กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์โตปี63     

นอกจากนี้ 3 ปัจจัยที่สนับสนุนการเติบโตขอกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ในปี 2563 ได้แก่ 1. การเจรจาทางการค้าเฟส 1 คาดผลจะออกมาในเชิงบวก โดยมีการยกเลิกหรือเลื่อนการเก็บภาษีสินค้ากลุ่ม 4b ที่เดิมจะเริ่มเรียกเก็บภาษีตั้งแต่วันที่ 15 ธันวาคม 2562 ซึ่งจะช่วยให้ผู้บริโภคกลับมาเชื่อมั่นอีกครั้ง 2. การอัพเกรดสเปกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ และการเข้าสู่ยุค 5G ของโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายและสมาร์ทโฟน กอปรกับ การเปิดตัวรถยนต์รุ่นใหม่และ 3. การบริหารสินค้าคงคลังที่พลิกจากการลดระดับเป็นการเพิ่มระดับ ส่วนแรงกดดันเรื่องค่าเงิน คาดเงินบาทจะไม่แข็งค่าในระดับสูงเหมือนในปี 2562

บล.กสิกรไทยฯ ปรับเพิ่มมุมมองหุ้นในกลุ่มนี้เป็นบวกเลือกหุ้น HANA และ KCE เป็น Top pick ให้ราคาเป้าหมาย 35.75 บาท และ 23.30 บาท ตามลำดับ เชื่อมั่นว่าผลประกอบการจะเติบโตตามอุปสงค์ที่ฟื้นตัว และปรับเพิ่มคำแนะนำ DELTA เป็นซื้อจากถือด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 51.50 บาท พร้อมแนะนำขายSVI” จากหุ้นที่มีราคาแพง แม้จะปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 4.30 บาทแล้วก็ตาม

ด้านฝ่ายวิจัย บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ปรับน้ำหนักลงทุน หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์เป็นกลางจากเดิมที่ตํ่ากว่าตลาด จากสัญญาณที่ดีขึ้น โดยยอดขายเซมิคอนดักเตอร์เฉลี่ยย้อนหลัง 3 เดือนของเดือนตุลาคม 2562 เริ่มพลิกเป็นบวก หลังจากติดลบ 11 เดือนต่อเนื่อง ทั้งนี้ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ในกลุ่มคอนซูเมอร์ฟื้นตัวได้ดีกว่ากลุ่มยานยนต์ เห็นได้จากยอดขายชิปที่ใช้กับสมาร์ทโฟนพลิกเป็นบวกได้ในไตรมาส 3/2562 หลังจากหดตัวมา 7 ไตรมาสติดต่อกันและมองไปข้างหน้าจะมีเทคโนโลยี 5G เข้ามาช่วยหนุนอุปสงค์ในหมวดนี้ด้วย ส่วนชิ้นส่วนที่ใช้กับยานยนต์ยังคงหดตัว แต่คาดว่าจะลดลงเหลือเป็นเลขหลักเดียวในปี 2563

ยังคงแนะนำถือ DELTA (ราคาพื้นฐาน 51.00 บาท), HANA (ราคาพื้นฐาน 32 บาท), KCE (ราคาพื้นฐาน 17.50 บาท) โดยเลือก DELTA เป็นหุ้น Top pick ของกลุ่มเนื่องจากเป็นบริษัทที่มีการกระจายความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ ฐานลูกค้าและทำเลที่ดี และแนะขาย SVI (ราคาพื้นฐาน 3.80 บาท) เนื่องจากราคาหุ้นแพง

หน้า 17-18 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ปีที่ 39 ฉบับที่ 3,530 วันที่ 12-14 ธันวาคม 2562

                      ‘5G-เจรจาการค้า’หนุน  กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์โตปี63