20 มกราคม 2020
- WWW.SETTRADE.COM -  SET  1,600.48  +4.61  +0.29%         Value  61,064.72  Mil.Baht         SET50  1,081.22  +2.35  +0.22%         Value  38,285.71  Mil.Baht         SET100  2,366.43  +6.34  +0.27%         Value  46,017.89  Mil.Baht         sSET  697.03  +3.25  +0.47%         Value  2,376.13  Mil.Baht         SETCLMV  989.77  +3.45  +0.35%         Value  12,832.55  Mil.Baht         SETHD  1,147.55  +7.89  +0.69%         Value  17,053.50  Mil.Baht         SETTHSI  991.17  +2.01  +0.20%         Value  35,470.52  Mil.Baht         SETWB  1,009.36  +7.79  +0.78%         Value  7,317.73  Mil.Baht         mai  308.80  +0.39  +0.13%         Value  655.39  Mil.Baht             AGRO  444.41  +2.65  +0.60%       AGRI  154.74  +1.38  +0.90%       FOOD  12,932.77  +75.21  +0.58%           CONSUMP  92.83  +0.54  +0.59%       FASHION  597.09  +4.44  +0.75%       HOME  21.39  +0.10  +0.47%       PERSON  248.18  +0.45  +0.18%           FINCIAL  170.07  +0.81  +0.48%       BANK  427.34  +1.31  +0.31%       FIN  4,420.26  +41.30  +0.94%       INSUR  11,080.37  +88.16  +0.80%           INDUS  98.01  +0.85  +0.87%       AUTO  387.16  +1.53  +0.40%       IMM  48.64  +0.33  +0.68%       PAPER  2,728.74  +28.13  +1.04%       PETRO  930.71  +11.62  +1.26%       PKG  3,021.45  +0.86  +0.03%       STEEL  21.94  -0.40  -1.79%           PROPCON  123.27  -0.07  -0.06%       CONMAT  9,596.99  +29.27  +0.31%       PROP  254.82  -1.10  -0.43%       PF&REIT  240.41  +1.76  +0.74%       CONS  72.83  -1.21  -1.63%           RESOURC  229.25  -0.86  -0.37%       ENERG  26,149.50  -98.21  -0.37%       MINE  5.11  +0.13  +2.61%           SERVICE  510.47  +2.16  +0.42%       COMM  39,846.51  +146.76  +0.37%       HELTH  5,560.51  +38.49  +0.70%       MEDIA  53.87  +0.02  +0.04%       PROF  155.04  +2.11  +1.38%       TOURISM  455.16  -1.50  -0.33%       TRANS  412.80  +1.77  +0.43%           TECH  165.33  +2.14  +1.31%       ETRON  1,275.69  +50.66  +4.14%       ICT  161.44  +1.66  +1.04%       TFEX       SET50 Index Futures       S50F20  1,078.5  +3.8  54        S50G20  1,079.9  +3.4  6        S50H20  1,077.0  +4.2  119,198        S50M20  1,072.1  +4.0  10,090        S50U20  1,066.0  +4.0  1,613        S50Z20  1,064.9  +4.0  519      Sector Index Futures       BANKH20  -  -  -        COMMH20  -  -  -        ENERGH20  -  -  -        FOODH20  -  -  -        ICTH20  -  -  -      Single Stock Futures       AAVH20  2.10  +0.02  13        ADVANCH20  215.40  +4.50  882        AEONTSH20  173.40  -0.07  1        AMATAH20  19.48  +0.08  601        AOTH20  75.20  +0.26  205        APH20  7.40  -0.17  48        BAH20  6.60  +0.25  22        BANPUH20  11.62  -0.15  257        BAYH20  -  -  -        BBLH20  155.15  -0.30  1,407        BCHH20  15.88  +0.28  313        BCPH20  -  -  300        BCPGH20  17.34  +0.19  305        BDMSH20  25.64  -0.11  107        BEAUTYH20  2.68  -0.16  11,084        BECH20  6.18  -0.07  1,594        BEMH20  11.35  +0.03  2,003        BGRIMH20  62.27  -1.11  1,360        BHH20  144.65  -0.85  183        BJCH20  42.43  +0.43  311        BLAH20  21.00  +0.70  104        BLANDH20  1.34  -  2,675        BTSH20  13.62  +0.18  13,647        CBGH20  85.25  +1.25  1,071        CENTELH20  24.58  +0.11  425        CHGH20  2.62  +0.02  2,002        CKH20  21.62  -0.88  4,590        CKPH20  4.52  -0.02  1,090        COM7H20  26.50  +0.79  215        CPALLH20  74.80  +0.55  1,324        CPFH20  30.20  +0.12  747        CPNH20  63.22  -0.30  174        DELTAH20  50.75  +0.09  261        DTACH20  49.14  -1.80  1,430        EAH20  41.01  -0.09  948        EGCOH20  332.00  -3.49  65        EPGH20  -  -  -        ERWH20  5.32  +0.03  533        ESSOH20  7.70  +0.10  3,389        GFPTH20  -  -  100        GLOBALH20  -  -  -        GPSCH20X  91.20  -3.50  3,559        GULFH20  193.00  -2.50  2,124        GUNKULH20X  2.78  +0.02  20        HANAH20  35.27  +1.00  201        HMPROH20  16.08  +0.11  204        ICHIH20  5.94  +0.29  32        INTUCHH20  58.90  +1.50  333        IRPCH20  3.33  +0.01  12,048        ITDH20  1.76  -  5,996        IVLH20  32.35  +0.85  1,219        JASH20  5.10  +0.20  15,258        KBANKH20  141.50  +3.50  2,136        KCEH20  22.00  +1.70  5,750        KKPH20  -  -  150        KTBH20  16.55  +0.12  494        KTCH20  34.01  -0.69  1,690        LHH20  10.18  -0.04  507        LPNH20  4.78  -  21        MAJORH20  23.83  +0.56  4        MEGAH20  28.92  +1.00  204        MINTH20  34.96  +0.50  209        MTCH20  63.50  +2.45  403        ORIH20  7.21  -0.03  4        PLANBH20  7.91  -  501        PRMH20  6.44  -0.06  904        PSHH20  14.83  +0.10  102        PSLH20  7.15  -  22        PTGH20  14.90  -0.25  2,606        PTTH20  45.00  -0.49  250        PTTEPH20  129.75  +1.18  667        PTTGCH20  55.63  +0.63  553        QHH20  2.64  +0.04  2,039        RATCHH20  72.22  -0.58  285        ROBINSH20  68.00  +1.41  482        RSH20  13.19  +0.40  202        SH20  -  -  -        SAMARTH20  7.20  +0.24  28        SAWADH20X  69.50  +0.75  45        SCBH20  119.00  +1.05  540        SCCH20  373.23  +2.23  173        SGPH20  -  -  -        SIRIH20  1.03  -  46        SPALIH20  18.05  +0.11  405        SPCGH20  19.51  -  2        SPRCH20  9.60  +0.30  2,065        STAH20  10.50  +0.25  794        STECH20  16.00  -0.20  4,332        STPIH20  7.10  +0.11  2,521        SUPERH20  0.56  +0.02  1,002        TASCOH20  20.80  +0.10  706        TCAPH20X  52.30  +1.71  51        THAIH20  6.75  -0.02  13        THANIH20  -  -  500        THCOMH20  4.14  +0.17  10        TISCOH20  102.45  +0.51  91        TKNH20  10.82  +0.02  1,793        TMBH20X  1.59  -0.01  7,503        TOPH20  62.40  +1.33  1,662        TPIPLH20  1.54  -0.03  2,001        TRUEH20  4.19  -  2,285        TTAH20  4.22  +0.12  24        TTCLH20  -  -  -        TTWH20  13.60  +0.24  1        TUH20  14.50  -0.19  108        TVOH20  -  -  -        UNIQH20  7.68  -0.12  115        VGIH20  9.54  -0.11  2,171        VNGH20  -  -  -        WHAH20  3.65  +0.02  12,978      GF10 Futures       GF10G20  22,540  +50  6,093        GF10J20  22,600  +40  1,212        GF10M20  22,660  +30  568      GF50 Futures       GFG20  22,540  +50  141        GFJ20  22,600  +50  45        GFM20  22,700  +70  12      Gold Online Futures       GOH20  1,565.00  +0.80  16,125      GOLD-D       GDH20  1,564.50  -0.90  6      USD Futures       USDF20  30.43  +0.08  35        USDG20  30.40  +0.06  215        USDH20  30.36  +0.04  2,766        USDM20  30.31  +0.04  960      BB3 Futures       BB3H20  -  -  -        BB3M20  -  -  -      TGB5 Futures       TGB5H20  -  -  -        TGB5M20  -  -  -      RSS3 Futures       RSS3F20  -  -  -        RSS3G20  -  -  -        RSS3H20  -  -  -        RSS3J20  -  -  -        RSS3K20  -  -  -        RSS3M20  -  -  -        RSS3N20  -  -  -      RSS3D Futures       RSS3DF20  51.30  -0.25  64        RSS3DG20  52.20  -0.10  72        RSS3DH20  53.10  -0.10  76        RSS3DJ20  54.80  +0.20  80        RSS3DK20  55.70  +0.40  80        RSS3DM20  56.10  +0.50  80        RSS3DN20  -  -  -      Index Options       Most Active Call Volume       S50H20C1100  10.4  +0.8  859        S50H20C1075  20.5  +1.4  631        S50H20C1125  4.8  +0.7  376        S50H20C1150  2.1  +0.5  243        S50H20C1025  56.5  +4.0  75      Most Active Put Volume       S50H20P1050  9.0  -1.6  820        S50H20P1025  3.9  -0.7  715        S50H20P1000  1.6  -0.3  427        S50H20P1075  19.0  -2.3  393        S50M20P1025  11.5  -1.4  53          

เม็ดเงิน SSFไหลเข้าตลาดปี63 2.8 หมื่นล้าน

08 Dec 2019
อ่าน 402 ครั้ง

SSF กระทบโฟลว์ตลาดหุ้น บล.กสิกรไทยฯ คาดเงินไหลเข้าปี 2563 หายอย่างน้อย 6 พันล้านบาท จากเงื่อนไขต้องถือ 10 ปี ชี้วงเงินซื้อแม้จะเพิ่มจาก 15% เป็น 30% แต่อัตราการออมคนรุ่นใหม่ตํ่า ขณะที่ผู้เสียภาษีที่มีรายได้ระดับสูง ลงทุนได้จำกัดเพียง 2 แสนบาท จับตาไตรมาส 4 เงินทะลัก LTF 5,000-10,000 ล้านบาท

หลังจากมติคณะรัฐมนตรี (ครม.) เมื่อวันที่ 3 ธันวาคม 2562 เห็นชอบมาตรการส่งเสริมการออมระยะยาวตามที่กระทรวงการคลังเสนอ ด้วยการจัดตั้งกองทุนรวมเพื่อการออม Super Saving Fund (SSF) แทนกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) และปรับเกณฑ์การซื้อกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) ใหม่ โดยกองทุน SSF สามารถนำมาหักลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาได้เพิ่มขึ้นจาก 15% เป็น 30% แต่ไม่เกิน 2 แสนบาท และเมื่อรวมกับวงเงินลดหย่อนจากกองทุนอื่นเพื่อการเกษียณแล้วจะต้องไม่เกิน 5 แสนบาทต่อปีภาษี กำหนดระยะเวลาการถือครองจากเดิม 7 ปีปฏิทินเป็น 10 ปี และยังปรับเกณฑ์ RMF ให้สามารถหักลดหย่อนภาษีเงินได้เพิ่มขึ้นจากเดิม 15% เป็น 30% แต่เมื่อรวมกับวงเงินลดหย่อนจากกองทุนอื่นเพื่อการเกษียณแล้วจะต้องไม่เกิน 5 แสนบาท พร้อมยกเลิกเกณฑ์ที่ต้องซื้อขั้นตํ่า 3% หรือ 5,000 บาท เป็นไม่มีวงเงินขั้นตํ่าในการซื้อ แต่ต้องซื้อต่อเนื่อง (อ่านเงื่อนไขประกอบ )

นายสุนทร ทองทิพย์ ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.)กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) กล่าวกับฐานเศรษฐกิจถึงผลกระทบต่อตลาดหุ้น จากเงินไหลเข้ากอง SSF เทียบกับ LTF ที่มีเงินไหลเข้าสุทธิปีละ 34,000 ล้านบาท คาดจะหายไปอย่างน้อย 6,000 ล้านบาทต่อปี (กรณีของ Best case) เหลือ 28,000 ล้านบาทในปี 2563 จากสาเหตุหลักคือระยะเวลาที่ถือครองนานขึ้นเป็น 10 ปี เทียบกับ LTF ถือเพียง 7 ปีปฏิทิน หรือ 5 ปี และจำนวนเงินสูงสุดของผู้เสียภาษีที่มีรายได้ระดับสูงสามารถซื้อ SSF ได้น้อยลงคือ 200,000 บาท เทียบกับ LTF ที่ 500,000 บาท รวมถึงเกณฑ์ SSF ที่เปิดทางให้ลงทุนในสินทรัพย์ได้ทุกประเภททำให้เงินเข้าตลาดหุ้นน้อยกว่า เมื่อเทียบกับ LTF ที่บังคับลงในหุ้นไทย

ส่วนผู้เสียภาษีที่มีรายได้ระดับตํ่า แม้วงเงินซื้อ SSF จะซื้อได้มากขึ้นจาก 15% เป็น 30% ของรายได้รวม แต่เชื่อว่าคนกลุ่มนี้จะไม่ซื้อมาก เนื่องจากอัตราการออมของคนไทยอยู่ที่ 10% ของรายได้ นอกจากนี้เกณฑ์ SSF ยังทำให้ผู้ลงทุนที่อายุเกิน 45 ปีอาจไปเลือกซื้อ RMF ก่อน SSF เพราะ RMF ถือเพียง 5 ปี และขายเมื่ออายุ 55 ปี

ส่วนจะมีแรงเทขายหรือไม่ นายสุนทร กล่าวว่า กองทุนรวมที่ลงในหุ้นไทยปัจจุบันมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) อยู่ที่ 8 แสนล้านบาท แบ่งเป็น 1. LTF ประมาณ 4 แสนล้านบาท 2.เป็นการลงในหุ้นไทยทั่วไปอีก 3 แสนล้านบาท และ 3. RMF ที่ลงในหุ้นไทยอีก 1 แสนล้านบาท ในส่วน LTF 4 แสนล้านบาท มีประมาณ 3 แสนล้านบาท ถือครบ 7 ปีปฏิทิน แต่โอกาสขายออกคงไม่มากเพราะต้นทุนคนซื้อ LTF อยู่ดัชนีระดับ 1200-1500 จุด ซึ่งส่วนใหญ่จะขายเมื่อดัชนีปรับขึ้นสูง


“มองว่า SSF จะกระทบตลาดหุ้นอ่อนๆ แต่ไม่มาก คาดไม่มีกระแสเงินไหลออกจาก LTF ในปี 2563-2564 มากนัก เพราะมีการเปลี่ยนระยะเวลาการถือครองจาก 5 ปีปฏิทิน เป็น 7 ปีปฏิทิน สำหรับผู้ซื้อหน่วยลงทุน LTF ตั้งแต่เดือนมกราคม 2559 ส่วน LTF ที่ครบกำหนด 3 แสนล้านบาท ในภาวะดัชนีหุ้นระดับ 1500 จุดยังไม่จูงใจให้เกิดการขาย ส่วนใหญ่จะขายเมื่อดัชนีหุ้นสูงๆ ส่วน RMF หากคนซื้อเพื่อหวังลดหย่อนภาษีก็ยังซื้อปกติ เฉลี่ยต่อปีเงินเข้า RMF ประมาณ 20,000 ล้านบาท

บล.กสิกรไทยฯ ยังมองว่าสิทธิประโยชน์ทางภาษีของ LTF ที่จะสิ้นสุดลงในปี 2562 คาดจะมีผู้เสียภาษีลงทุนใน LTF มากขึ้น (โดยเฉพาะกลุ่มผู้มีรายได้ระดับสูง) โดยคาดกระแสเงินไหลเข้าลงทุนในกอง LTF ประมาณ 5,000-10,000 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2562 เทียบกับ ติดลบ 11,000 ล้านบาทในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2562 และจากสถิติในไตรมาส 4 ช่วง 5 ปีที่ผ่านมา เงินไหลเข้าเฉลี่ยที่ 33,000 ล้านบาท



บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคที ซีมิโก้ฯ ระบุในบทวิเคราะห์ว่าประเด็นข่าวดังกล่าวส่งผลอ่อนๆ ต่อตลาดหุ้น เนื่องจากปริมาณเม็ดเงินที่จะไหลเข้ามาในกองทุน SSF จะปรับลดลงมากเมื่อเทียบกับในอดีต อิงสถิติค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลังที่ผ่านมา จะมีเม็ดเงินลงทุนใหม่ต่อปีประมาณ 2.57 หมื่นล้านบาท เนื่องจากวงเงินสูงสุดที่สามารถลดหย่อนภาษีได้ถูกปรับลดจาก 5 แสนบาท เหลือ 2 แสนบาท และอาจมีปริมาณตํ่ากว่านั้น เพราะต้องมีการนับรวมวงเงินลดหย่อนภาษีจากกองทุนอื่นๆ เข้ามาด้วย

ความน่าสนใจของการซื้อ LTF จะปรับลดลง เนื่องจากต้องถือครองนานขึ้นจาก 7 ปี เป็น 10 ปี และบางส่วนอาจหันไปลงทุนกองทุน RMF ทดแทน (กองทุน RMF เป็นกองทุนที่ไม่จำเป็นต้องลงทุนในหุ้นทั้งหมด และเฉลี่ย 5 ปีล่าสุด มีเม็ดเงินลงทุนที่ 1.75 หมื่นล้านบาท)

คาดว่า ปริมาณเม็ดเงินใหม่ที่ลดลงผ่านกองทุน LTF จะส่งผลทางอ้อมต่อทิศทางตลาดหุ้นไทยในระยะสั้นเพิ่มขึ้น เนื่องจาก กองทุน LTF/SSF เป็นกองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ 75-80% ของพอร์ต

หน้า 17-18 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ปีที่ 39 ฉบับที่ 3,529 วันที่ 8-11 ธันวาคม 2562

                    


ไม่พลาดข่าวสำคัญ แค่กดเป็นเพื่อน กับ LINE @thansettakij