5 สิงหาคม 2020
- WWW.SETTRADE.COM -  SET  1,330.81  +9.58  +0.72%         Value  55,135.61  Mil.Baht         SET50  860.32  +7.65  +0.90%         Value  27,566.25  Mil.Baht         SET100  1,922.08  +18.25  +0.96%         Value  36,844.37  Mil.Baht         sSET  616.39  +3.24  +0.53%         Value  3,445.53  Mil.Baht         SETCLMV  915.07  +4.91  +0.54%         Value  18,095.84  Mil.Baht         SETHD  894.37  +5.22  +0.59%         Value  11,854.91  Mil.Baht         SETTHSI  803.00  +6.50  +0.82%         Value  27,334.18  Mil.Baht         SETWB  901.74  +6.46  +0.72%         Value  10,314.03  Mil.Baht         mai  309.71  +3.94  +1.29%         Value  1,692.12  Mil.Baht             AGRO  436.35  +2.89  +0.67%       AGRI  230.04  +4.20  +1.86%       FOOD  12,382.06  +71.35  +0.58%           CONSUMP  100.69  +1.31  +1.32%       FASHION  516.74  +5.49  +1.07%       HOME  22.20  +0.13  +0.59%       PERSON  287.01  +4.18  +1.48%           FINCIAL  118.63  +1.70  +1.45%       BANK  267.64  +3.28  +1.24%       FIN  3,691.33  +92.36  +2.57%       INSUR  11,371.27  -13.71  -0.12%           INDUS  87.44  +0.17  +0.19%       AUTO  333.96  +2.72  +0.82%       IMM  47.14  -0.96  -2.00%       PAPER  3,572.68  +56.27  +1.60%       PETRO  773.52  +3.24  +0.42%       PKG  3,941.79  +8.30  +0.21%       STEEL  21.28  +0.05  +0.24%           PROPCON  102.62  +0.33  +0.32%       CONMAT  9,558.93  -4.62  -0.05%       PROP  192.25  +1.88  +0.99%       PF&REIT  184.75  -1.32  -0.71%       CONS  62.01  +0.69  +1.13%           RESOURC  188.27  +1.45  +0.78%       ENERG  21,474.47  +165.94  +0.78%       MINE  4.78  -  -           SERVICE  418.23  +3.72  +0.90%       COMM  36,300.58  +269.27  +0.75%       HELTH  4,682.55  -34.94  -0.74%       MEDIA  39.18  +0.44  +1.14%       PROF  140.62  -2.22  -1.55%       TOURISM  374.46  +3.19  +0.86%       TRANS  296.32  +6.00  +2.07%           TECH  155.85  +0.08  +0.05%       ETRON  2,045.65  -94.99  -4.44%       ICT  141.55  +1.29  +0.92%       TFEX       SET50 Index Futures       S50Q20  856.0  +6.5  39        S50U20  855.0  +7.1  140,865        S50V20  858.0  +12.9  14        S50Z20  852.6  +6.5  14,270        S50H21  848.7  +6.2  1,790        S50M21  845.0  +6.5  815      Sector Index Futures       BANKU20  -  -  -        COMMU20  -  -  -        ENERGU20  -  -  -        FOODU20  -  -  -        ICTU20  -  -  -      Single Stock Futures       AAVU20  1.78  -  1,543        ADVANCU20  183.30  +1.80  170        AEONTSU20  -  -  -        AMATAU20  14.19  +0.10  105        AOTU20  51.13  +1.78  406        APU20  6.01  -0.09  503        BAU20  5.75  +0.13  4        BANPUU20  5.52  +0.22  510        BAYU20  -  -  -        BBLU20  100.40  +1.40  84        BCHU20  15.67  +0.27  627        BCPU20  -  -  300        BCPGU20  -  -  -        BDMSU20  21.70  +0.20  103        BEAUTYU20  1.44  -0.03  18        BECU20  4.55  +0.13  2        BEMU20  8.84  +0.04  11        BGRIMU20  49.00  +0.75  303        BHU20  109.50  -2.00  48        BJCU20  36.20  -0.02  24        BLAU20  15.90  -0.31  4        BLANDU20  -  -  -        BPPU20  -  -  -        BTSU20X  10.40  +0.12  11        CBGU20  123.75  -0.24  486        CENTELU20  23.58  +0.88  312        CHGU20  2.40  +0.08  1,107        CKU20  -  -  100        CKPU20  5.53  -  3,820        COM7U20X  35.00  -1.92  315        CPALLU20  69.25  +0.22  1,535        CPFU20  33.14  +0.01  833        CPNU20  47.21  +0.31  28        DELTAU20  113.00  -4.99  279        DTACU20  37.30  +0.50  103        EAU20  48.74  +1.25  1,224        EASTWU20  -  -  -        EGCOU20  -  -  20        EPGU20  4.98  +0.15  501        ERWU20  -  -  -        ESSOU20  7.80  +0.24  1,046        GFPTU20  -  -  100        GLOBALU20X  20.01  +0.74  570        GPSCU20  68.35  +1.35  306        GULFU20X  33.00  -  486        GUNKULU20  2.69  +0.03  1,066        HANAU20  35.99  +0.49  514        HMPROU20  15.26  +0.30  106        ICHIU20  -  -  1,100        INTUCHU20  55.19  +1.19  524        IRPCU20  2.53  +0.03  2,966        ITDU20  -  -  -        IVLU20  24.58  -0.11  1,226        JASU20  3.41  +0.02  2,027        JMTU20  28.80  -1.55  725        KBANKU20  83.02  +0.57  390        KCEU20  27.18  +0.08  2,667        KKPU20  38.50  +1.12  1        KTBU20  9.98  +0.10  57        KTCU20  30.49  +1.01  112        LHU20  7.20  +0.11  268        LPNU20  5.00  +0.16  510        MU20  -  -  -        MAJORU20  -  -  -        MBKU20  -  -  -        MEGAU20  35.75  +1.75  1        MINTU20X  18.40  +0.30  1,328        MTCU20  50.35  +3.08  298        ORIU20  7.05  +0.13  1        OSPU20  42.01  -0.26  515        PLANBU20  5.54  +0.26  9        PRMU20  -  -  2,000        PSHU20  -  -  100        PSLU20  5.39  +0.24  502        PTGU20  19.00  +0.30  1,962        PTTU20  38.38  -0.02  219        PTTEPU20  88.15  +0.25  687        PTTGCU20  47.00  +0.96  266        QHU20  2.13  +0.03  5        RATCHU20  59.00  +0.95  24        ROBINSU20X  -  -  -        RSU20  -  -  750        SU20  -  -  -        SAMARTU20  -  -  -        SAWADU20  46.80  -0.52  265        SCBU20X  67.12  +0.37  54        SCCU20  368.00  -2.00  87        SGPU20  -  -  -        SIRIU20  0.71  -  1,526        SPALIU20  -  -  -        SPCGU20  18.64  +0.04  101        SPRCU20  6.94  +0.23  1,519        STAU20  25.75  +0.55  795        STECU20  15.21  +0.23  535        STPIU20  -  -  -        SUPERU20  0.94  +0.03  4,104        TASCOU20  27.50  -0.90  834        TCAPU20X  33.48  -  7        THAIU20  3.88  +0.50  233        THANIU20  -  -  2,000        THCOMU20  5.46  -0.12  1,049        THGU20  -  -  -        TISCOU20  66.90  +2.40  43        TKNU20  -  -  -        TMBU20  0.95  -  43        TOAU20  -  -  100        TOPU20  41.60  -0.10  275        TPIPLU20  1.33  -0.01  7,020        TPIPPU20  4.44  +0.42  5,103        TQMU20  -  -  -        TRUEU20  3.37  +0.02  318        TTAU20  2.97  +0.03  17        TTCLU20  -  -  -        TTWU20  -  -  100        TUU20  13.40  -  314        TVOU20  -  -  100        UNIQU20  -  -  -        VGIU20  -  -  -        VNGU20  -  -  -        VNTU20  -  -  300        WHAU20  3.34  -  577        WHAUPU20  4.36  +0.02  14      GF10 Futures       GF10Q20  29,220  -80  5,470        GF10V20  29,260  -80  1,283        GF10Z20  29,310  -80  1,456      GF50 Futures       GFQ20  29,240  -70  180        GFV20  29,290  -60  62        GFZ20  29,350  -60  51      Gold Online Futures       GOU20  1,975.00  +3.30  25,403      GOLD-D       GDU20  1,975.70  -8.51  8      USD Futures       USDQ20  31.09  -0.15  39        USDU20  31.07  -0.16  9,495        USDV20  31.10  -0.14  219        USDZ20  31.09  -0.13  1,470      BB3 Futures       BB3U20  -  -  -        BB3Z20  -  -  -      TGB5 Futures       TGB5U20  -  -  -        TGB5Z20  -  -  -      RSS3 Futures       RSS3Q20  -  -  -        RSS3U20  -  -  -        RSS3V20  -  -  -        RSS3X20  -  -  -        RSS3Z20  -  -  -        RSS3F21  -  -  -        RSS3G21  -  -  -      RSS3D Futures       RSS3DQ20  -  -  -        RSS3DU20  -  -  -        RSS3DV20  -  -  -        RSS3DX20  -  -  -        RSS3DZ20  -  -  -        RSS3DF21  -  -  -        RSS3DG21  -  -  -      Index Options       Most Active Call Volume       S50U20C900  13.0  +1.9  416        S50U20C875  23.0  +3.0  327        S50U20C925  7.8  +1.5  178        S50U20C850  35.4  +3.3  172        S50U20C1000  0.9  +0.1  167      Most Active Put Volume       S50U20P750  8.0  -0.6  2,212        S50U20P725  5.5  -0.6  677        S50U20P825  22.2  -3.0  459        S50U20P800  16.1  -2.0  328        S50U20P775  11.4  -1.5  299          

เม็ดเงิน SSFไหลเข้าตลาดปี63 2.8 หมื่นล้าน

08 Dec 2019 14:11 น.
อ่าน 783 ครั้ง


SSF กระทบโฟลว์ตลาดหุ้น บล.กสิกรไทยฯ คาดเงินไหลเข้าปี 2563 หายอย่างน้อย 6 พันล้านบาท จากเงื่อนไขต้องถือ 10 ปี ชี้วงเงินซื้อแม้จะเพิ่มจาก 15% เป็น 30% แต่อัตราการออมคนรุ่นใหม่ตํ่า ขณะที่ผู้เสียภาษีที่มีรายได้ระดับสูง ลงทุนได้จำกัดเพียง 2 แสนบาท จับตาไตรมาส 4 เงินทะลัก LTF 5,000-10,000 ล้านบาท

หลังจากมติคณะรัฐมนตรี (ครม.) เมื่อวันที่ 3 ธันวาคม 2562 เห็นชอบมาตรการส่งเสริมการออมระยะยาวตามที่กระทรวงการคลังเสนอ ด้วยการจัดตั้งกองทุนรวมเพื่อการออม Super Saving Fund (SSF) แทนกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) และปรับเกณฑ์การซื้อกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) ใหม่ โดยกองทุน SSF สามารถนำมาหักลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาได้เพิ่มขึ้นจาก 15% เป็น 30% แต่ไม่เกิน 2 แสนบาท และเมื่อรวมกับวงเงินลดหย่อนจากกองทุนอื่นเพื่อการเกษียณแล้วจะต้องไม่เกิน 5 แสนบาทต่อปีภาษี กำหนดระยะเวลาการถือครองจากเดิม 7 ปีปฏิทินเป็น 10 ปี และยังปรับเกณฑ์ RMF ให้สามารถหักลดหย่อนภาษีเงินได้เพิ่มขึ้นจากเดิม 15% เป็น 30% แต่เมื่อรวมกับวงเงินลดหย่อนจากกองทุนอื่นเพื่อการเกษียณแล้วจะต้องไม่เกิน 5 แสนบาท พร้อมยกเลิกเกณฑ์ที่ต้องซื้อขั้นตํ่า 3% หรือ 5,000 บาท เป็นไม่มีวงเงินขั้นตํ่าในการซื้อ แต่ต้องซื้อต่อเนื่อง (อ่านเงื่อนไขประกอบ )

นายสุนทร ทองทิพย์ ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.)กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) กล่าวกับฐานเศรษฐกิจถึงผลกระทบต่อตลาดหุ้น จากเงินไหลเข้ากอง SSF เทียบกับ LTF ที่มีเงินไหลเข้าสุทธิปีละ 34,000 ล้านบาท คาดจะหายไปอย่างน้อย 6,000 ล้านบาทต่อปี (กรณีของ Best case) เหลือ 28,000 ล้านบาทในปี 2563 จากสาเหตุหลักคือระยะเวลาที่ถือครองนานขึ้นเป็น 10 ปี เทียบกับ LTF ถือเพียง 7 ปีปฏิทิน หรือ 5 ปี และจำนวนเงินสูงสุดของผู้เสียภาษีที่มีรายได้ระดับสูงสามารถซื้อ SSF ได้น้อยลงคือ 200,000 บาท เทียบกับ LTF ที่ 500,000 บาท รวมถึงเกณฑ์ SSF ที่เปิดทางให้ลงทุนในสินทรัพย์ได้ทุกประเภททำให้เงินเข้าตลาดหุ้นน้อยกว่า เมื่อเทียบกับ LTF ที่บังคับลงในหุ้นไทย

ส่วนผู้เสียภาษีที่มีรายได้ระดับตํ่า แม้วงเงินซื้อ SSF จะซื้อได้มากขึ้นจาก 15% เป็น 30% ของรายได้รวม แต่เชื่อว่าคนกลุ่มนี้จะไม่ซื้อมาก เนื่องจากอัตราการออมของคนไทยอยู่ที่ 10% ของรายได้ นอกจากนี้เกณฑ์ SSF ยังทำให้ผู้ลงทุนที่อายุเกิน 45 ปีอาจไปเลือกซื้อ RMF ก่อน SSF เพราะ RMF ถือเพียง 5 ปี และขายเมื่ออายุ 55 ปี

ส่วนจะมีแรงเทขายหรือไม่ นายสุนทร กล่าวว่า กองทุนรวมที่ลงในหุ้นไทยปัจจุบันมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) อยู่ที่ 8 แสนล้านบาท แบ่งเป็น 1. LTF ประมาณ 4 แสนล้านบาท 2.เป็นการลงในหุ้นไทยทั่วไปอีก 3 แสนล้านบาท และ 3. RMF ที่ลงในหุ้นไทยอีก 1 แสนล้านบาท ในส่วน LTF 4 แสนล้านบาท มีประมาณ 3 แสนล้านบาท ถือครบ 7 ปีปฏิทิน แต่โอกาสขายออกคงไม่มากเพราะต้นทุนคนซื้อ LTF อยู่ดัชนีระดับ 1200-1500 จุด ซึ่งส่วนใหญ่จะขายเมื่อดัชนีปรับขึ้นสูง





“มองว่า SSF จะกระทบตลาดหุ้นอ่อนๆ แต่ไม่มาก คาดไม่มีกระแสเงินไหลออกจาก LTF ในปี 2563-2564 มากนัก เพราะมีการเปลี่ยนระยะเวลาการถือครองจาก 5 ปีปฏิทิน เป็น 7 ปีปฏิทิน สำหรับผู้ซื้อหน่วยลงทุน LTF ตั้งแต่เดือนมกราคม 2559 ส่วน LTF ที่ครบกำหนด 3 แสนล้านบาท ในภาวะดัชนีหุ้นระดับ 1500 จุดยังไม่จูงใจให้เกิดการขาย ส่วนใหญ่จะขายเมื่อดัชนีหุ้นสูงๆ ส่วน RMF หากคนซื้อเพื่อหวังลดหย่อนภาษีก็ยังซื้อปกติ เฉลี่ยต่อปีเงินเข้า RMF ประมาณ 20,000 ล้านบาท

บล.กสิกรไทยฯ ยังมองว่าสิทธิประโยชน์ทางภาษีของ LTF ที่จะสิ้นสุดลงในปี 2562 คาดจะมีผู้เสียภาษีลงทุนใน LTF มากขึ้น (โดยเฉพาะกลุ่มผู้มีรายได้ระดับสูง) โดยคาดกระแสเงินไหลเข้าลงทุนในกอง LTF ประมาณ 5,000-10,000 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2562 เทียบกับ ติดลบ 11,000 ล้านบาทในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2562 และจากสถิติในไตรมาส 4 ช่วง 5 ปีที่ผ่านมา เงินไหลเข้าเฉลี่ยที่ 33,000 ล้านบาท



บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคที ซีมิโก้ฯ ระบุในบทวิเคราะห์ว่าประเด็นข่าวดังกล่าวส่งผลอ่อนๆ ต่อตลาดหุ้น เนื่องจากปริมาณเม็ดเงินที่จะไหลเข้ามาในกองทุน SSF จะปรับลดลงมากเมื่อเทียบกับในอดีต อิงสถิติค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลังที่ผ่านมา จะมีเม็ดเงินลงทุนใหม่ต่อปีประมาณ 2.57 หมื่นล้านบาท เนื่องจากวงเงินสูงสุดที่สามารถลดหย่อนภาษีได้ถูกปรับลดจาก 5 แสนบาท เหลือ 2 แสนบาท และอาจมีปริมาณตํ่ากว่านั้น เพราะต้องมีการนับรวมวงเงินลดหย่อนภาษีจากกองทุนอื่นๆ เข้ามาด้วย

ความน่าสนใจของการซื้อ LTF จะปรับลดลง เนื่องจากต้องถือครองนานขึ้นจาก 7 ปี เป็น 10 ปี และบางส่วนอาจหันไปลงทุนกองทุน RMF ทดแทน (กองทุน RMF เป็นกองทุนที่ไม่จำเป็นต้องลงทุนในหุ้นทั้งหมด และเฉลี่ย 5 ปีล่าสุด มีเม็ดเงินลงทุนที่ 1.75 หมื่นล้านบาท)

คาดว่า ปริมาณเม็ดเงินใหม่ที่ลดลงผ่านกองทุน LTF จะส่งผลทางอ้อมต่อทิศทางตลาดหุ้นไทยในระยะสั้นเพิ่มขึ้น เนื่องจาก กองทุน LTF/SSF เป็นกองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ 75-80% ของพอร์ต

หน้า 17-18 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ปีที่ 39 ฉบับที่ 3,529 วันที่ 8-11 ธันวาคม 2562

                    


ไม่พลาดข่าวสำคัญ แค่กดเป็นเพื่อน กับ LINE @thansettakij