ฟันธงหุ้นไทยปี63 1700-1750 จุด ‘ตปท.-เศรษฐกิจ’หนุน
กูรูฟันธงหุ้นไทยปีหน้า ปรับขึ้นเหนือ 1700 จุด แรงหนุนตปท. เจรจาการค้าสหรัฐ- จีน วิน-วิน และการเข้าเทรดหุ้นนํ้ามันรายใหญ่ของโลก “ซาอุดีอารามโก” แบงก์กลางทั่วโลกผ่อนคลายการเงิน หนุนสภาพคล่องลงในสินทรัพย์เสี่ยงตลาดเกิดใหม่-ไทย
บริษัท ทีพีไอ โพลีน จำกัด (มหาชน) ได้จัดสัมมนา “ส่องหุ้นปีหน้าจะ 1800 หรือ 1400” เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน ที่ผ่านมา โดยนายประกิต สิริวัฒนเกตุ ผู้อำนวยการอาวุโส บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.)เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ จำกัด กล่าวถึงแนวโน้มตลาดหุ้นไทยในปีหน้าว่า เงินจะไหลเข้าตลาดเกิดใหม่ (emerging market) ตลาดหุ้นไทยจะกลับมาบูม คาดไม่เกินเดือนมีนาคม 2563 ดัชนีหุ้นไทยมีโอกาสแตะ 1780 จุด คำนวณจาก EPS ที่ 105 บาทต่อหุ้น คูณ P/E 18 เท่า เทียบกับ EPS ปีนี้ที่ 96 บาทต่อหุ้น
แรงหนุนมาจากการดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายของบรรดาธนาคารกลาง และการทำคิวอี ส่งผลให้สภาพคล่องไหลเข้าในตลาดเกิดใหม่รวมถึงไทย แต่สิ่งที่ต้องระวังคืออาจเกิดฟองสบู่จากการเล่นตามดัชนี ทำให้เงินกระจุกในดัชนีอีทีเอฟ แนะลงหุ้นที่มีสถานะคงค้างต่ำ มีปัจจัยพื้นฐานดี เช่น TRUE, LH, CPALL และ BCH
“3 เรื่องที่จะเกิดขึ้นแน่นอน คือ 1. ผลจากเทรดวอร์ ทำให้เกิดสงครามค่าเงิน และการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ผ่านการลดดอกเบี้ย พิมพ์แบงก์และฟื้นคิวอี เริ่มเห็นจากธนาคารยุโรป หรือ (อีซีบี ) ที่ดอกเบี้ยเงินฝากติดลบ และเตรียมเข้าซื้อสินทรัพย์หรือทำคิวอี 2 หมื่นล้านยูโรต่อเดือนอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายนนี้ 2.ดอกเบี้ยระยะยาวจะต่ำมาก ทำให้เกิดการกู้ครั้งใหญ่โดยรัฐบาลในแต่ละประเทศเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชะลอ และ 3. Risk off จะน้อยลงหลังเทรดวอร์จบ ส่งผลให้ปีหน้าเงินจะเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงในตลาดเกิดใหม่ (emerging market) มากขึ้น
นายณัฐวัฒน์ อ้นรัตน์ นักวิเคราะห์กลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล).ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) จำกัด กล่าวว่า สัญญาณดัชนีหุ้นดาวโจนส์ แนสแดค เอสแอนด์พี ทำนิวไฮก็ดี ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ10 ปี กลับมาผงก และประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ต้องหาทางกลับมาเป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯ อีกครั้ง ทำให้เชื่อว่าการเจรจาการค้าสหรัฐฯ - จีน จะจบด้วยดีส่วนหนึ่งก็สะท้อนจากค่าเงินหยวนที่แตะเหนือ 7 หยวนต่อดอลลาร์ และราคาน้ำมันโลกที่มีแนวโน้มปรับขึ้น ส่วนหนึ่งก็มาจากการที่บริษัท ซาอุดีอารามโก บริษัทนํ้ามันรายใหญ่ของโลก เตรียมเข้าเทรดในเดือนธันวาคมนี้ จึงไม่มีทางปล่อยให้ราคานํ้ามันลง
“เงินหยวนที่แตะเหนือ 7 หยวนต่อดอลลาร์ ก็เป็นเครื่องสะท้อนว่าการเจรจาการค้าสหรัฐฯ - จีน ตกลงกันได้ สัญญาณดังกล่าวข้างต้น ทำให้เชื่อตลาดหุ้นไทยปีหน้าจะกลับมาดีขึ้น คนพาขึ้นก็เป็นนักลงทุนต่างชาติ หุ้นไทยมีโอกาสปรับเหนือ 1700-1750 จุด หุ้นที่แนะนำ PTTGC, BBL และ DTAC อย่างไรก็ดีการลงทุน ต้องปรับตัวให้เท่าทันสถานการณ์ตลาด วิธีคิดแบบเดิมๆ อาจใช้ไม่ได้อีกต่อไป”
นายสมชาย ภคภาสน์วิวัฒน์ นักวิชาการอิสระด้านเศรษฐศาสตร์ กล่าวปีหน้าจะดีขึ้น จากเศรษฐกิจโลกเปลี่ยนในทิศทางดีขึ้น และส่งออกเป็นบวกจากปีนี้ที่ติดลบ แรงหนุน จะมาจากการลงทุนของภาครัฐเป็นสำคัญ และการลงทุนในอีอีซี ทั้งนี้คาดจีดีพีไทยปีนี้จะโตประมาณ 2.5-2.8% และปีหน้าคาดขยายตัว 3-3.3% ขณะที่ดัชนีหุ้นไทยปีหน้าเชื่อว่าจุดสูงสุดจะดีกว่าปีนี้ มีโอกาสแตะกว่า 1700 จุด
“ปัจจัยต่างประเทศ ตนมองว่าไม่น่าห่วง โดยในเดือนสองเดือนการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน น่าจะจบลงแบบไม่มีเนกกาทีฟซัมเกม แต่จะไม่จบทีเดียวในปีนี้ยังลากไปถึงปีหน้า และปีหน้ายังเป็นปีที่สหรัฐฯ จะมีการเลือกตั้งเชื่อว่าประธานาธิบดีทรัมป์ ต้องกระตุ้นเศรษฐกิจประเทศ ซึ่งจะเป็นผลดีต่อเศรษฐกิจโลกด้วย”
ด้านนายปริญญ์ พานิชภักดิ์ รองหัวหน้าพรรคประชาธิปัตย์ กล่าวว่าเชื่อว่าระยะสั้น โฟลว์ต่างประเทศยังไม่ไหลเข้า เนื่องจากหุ้นไทยราคาไม่ถูก P/E ยังอยู่ระดับสูง การเติบโตต่ำกว่าที่คาด หุ้นกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมีและธนาคารพาณิชย์ยังโตจำกัด กลุ่มอสังหาฯได้รับผลกระทบจากนโยบาย LTV และยังโอเวอร์ซัพพลาย กำลังซื้อก็ไม่ง่าย
อย่างไรก็ดีเศรษฐกิจปีหน้าตัวช่วยจะเป็นเรื่องการค้า การที่กระทรวงพาณิชย์ได้เดินหน้าเจรจาการค้า FTA (Free Trade Area )หรือเขตการค้าเสรี กับกลุ่มประเทศในยุโรปและกลุ่มประเทศตะวันออกกลาง ซึ่งจะช่วยกระตุ้นการส่งออก รวมถึงเงินลงทุนภาครัฐในโครงการเขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออกหรืออีอีซี โครงการลงทุนขนาดใหญ่อาทิเมืองใหม่สมาร์ทซิตี้ การก่อสร้างสนามบิน ท่าเรือน้ำลึก
หน้า 17-18 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ปีที่ 39 ฉบับที่ 3,521 วันที่ 10-13 พฤศจิกายน 2562
