สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -4.62 จุด พักตัวแคบๆ, มี Big Lots หุ้น CPALL
SET แกว่ง +/- ในกรอบแคบ 1394-1404 พักฐานหลังขึ้นแรงวันก่อน บจ.ยังทยอยประกาศงบ Q1 ต่อเนื่อง และนลท.ให้ความสนใจหุ้นเข้า-ออกดัชนี MSCI มากเป็นพิเศษ ต่างชาติพลิกซื้อสุทธิ 4.11 พันลบ. แต่หลักๆ มาจาก Big Lots หุ้น CPALL มูลค่า 4.78 พันลบ. และพลิก Short S50 Futures 4,736 สัญญา
ทิศทางตลาดวันนี้ : ไซด์เวย์ ลุ้น GDP Q1 ไทยดีกว่าคาดหนุนแรงซื้อช่วงสั้นๆ
หุ้นโลกเมื่อคืนวันศุกร์ (13 พ.ค.) ปิดสวนทางกัน โดยหุ้นยุโรปปิดบวก ขานรับรายงานยอดค้าปลีกเม.ย.ของสหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้น 1.3% แข็งแกร่งสุดในรอบ 1 ปี (ตลาดคาด +0.8%) รวมทั้ง GDP Q1 เยอรมันที่ดีคาด ช่วยคลายกังวลศก.โลก แต่หุ้นสหรัฐฯ พลิกปิดร่วง จากเดิมเปิดช่วงแรกบวกตามยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่ง เนื่องจากนลท.วิตกว่ายอดค้าปลีกที่แข็งแกร่ง อาจทำให้ FED ขึ้นดบ.ในการประชุมเดือนหน้า ประกอบกับราคาน้ำมันปรับลดลงด้วย มอง SET แกว่งไซด์เวย์ในกรอบแคบ ลุ้น GDP Q1 ไทยวันนี้น่าจะดีกว่าที่ตลาดคาด ช่วยปลุกแรงซื้อหนุนในช่วงสั้นๆ (เราคาด +3.0% ตลาดคาด +2.8%) แต่คงไปไม่ไกล เนื่องจากบาทยังมีทิศทางอ่อนค่า และผลกระทบการปรับพอร์ตลงทุนตาม MSCI จากการนำ ADRs เข้าคำนวณในเฟสสุดท้าย แนวรับ 1390-94, 1380+/- แนวต้าน 1405-10 อนึ่ง HYDRO ติด Cash Balance 16 พ.ค. – 24 มิ.ย. / QTC, T, T-W3 ติด Cash Balance 16 พ.ค. - 3 มิ.ย. / AJD, AJD-W1, AJD-W2, TMI ขยายเวลาติด Cash Balance ถึง 3 มิ.ย. (TAPAC, TAPAC-W2 รอดแล้ว!)
กลยุทธ์การลงทุน : รีบาวด์เป็นจังหวะขาย-ถือเงินสดเพิ่ม, รอซื้อครึ่งเดือนหลัง
คงมุมมอง SET พ.ค.-มิ.ย. ลงปรับฐาน จาก (1) คาดเงินทุนต่างชาติจะไหลออกจากการปรับน้ำหนักหุ้นตามดัชนี MSCI นำ ADRs เข้าคำนวณในเฟสสุดท้าย (เหมือนเฟสแรก พ.ย. ปีที่แล้ว) (2) แนวโน้มกำไร Q1 ลดลง YoY จะกดดันการประเมินมูลค่าหุ้นไทยตึงตัวมากขึ้น (3) เข้าสู่ช่วงฤดูกาล พ.ค.-มิ.ย.ที่ต่างชาติมักขนเงินออก โอกาส 60-70% และ (4) สัญญาณลบเทคนิค “Negative Divergence” แนะหาจังหวะขาย-ถือเงินสดเพิ่ม รอทยอยสะสมช่วงครึ่งเดือนหลังที่ SET ต่ำกว่า 1380, 1350 ลงมา ตามลำดับ หากผิดจากที่เราคาดไว้ SET จะกลับมาดูดีขึ้น เมื่อยืนปิดเหนือ 1410 แต่เราให้โอกาสเกิดน้อยเพียง 10%
•ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Trading Picks EGCO (ติด MSCI ตามคาด น่าจะหนุนราคาหุ้นขึ้นโดดเด่นระยะสั้น, งบ 1Q16F กำไรที่ 2.13 พันลบ. +39% YoY +38% QoQ ขณะที่กำไรปีนี้โตเท่าตัวจาก 4.9 พันลบ.ปีที่แล้ว เป็น 8.4 พันลบ.) / การประกาศทบทวน MSCI Global Standard เข้า 2 : ROBINS, EGCO ออก 0 : ไม่มี, Small Cap เข้า 3 : DNA, GL, S ออก 6 : EFORL, SAMTEL, SAT, SRICHA, TIPCO, TTCL / ปรับกำไรและเป้าพื้นฐาน MALEE ขึ้นเป็น 47 บ. “ซื้อ” / BEM ปรับคำแนะนำลงเป็น “ขาย” หลังราคาขึ้นเกินเป้าพื้นฐาน 5.5 บ.
•หุ้น Weekly GURU ซื้อ CPF (เป้าสั้น 30 บ.), EGCO (198 บ.), PLAT (6 บ.) / ซื้อกลับ ROBINS (60 บ.) / ถึงเป้าทำกำไร PTG (+6.7%), ROBINS (+9.3%) / ขายเปลี่ยนตัว MTLS (+1.5%), ขายตัดขาดทุน ANAN (-7.7%)
•หุ้นเด่น พ.ค. (Smart Tactics) BEM, LPN, MTLS, ROBINS, TWPC, UNIQ
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
16 พ.ค. TH, JP GDP ไทยใน 1Q16, วันสุดท้ายที่บจ.ไทยประกาศงบ 1Q16, ดัชนีราคาผู้ผลิตญี่ปุ่นใน เม.ย.
US ผลสำรวจภาคการผลิต (Empire Manuf.), ความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้าน (NABH) สหรัฐฯ ใน พ.ค.
17 พ.ค. JP, US ผลผลิตภาคอุตฯ ญี่ปุ่นใน มี.ค., เงินทุนและปริมาณของต่างชาติซื้อพันธบัตรสหรัฐฯ ใน มี.ค.
ที่มา: สำนักวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด(TISCO Research)