บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) โนมูระ พัฒนสิน ออกบทวิเคราะห์เกี่ยวกับบมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) ต่อการทำสัญญายุติข้อพิพาทเสากับบมจ.กสท โทรคมนาคม (CAT)
โดยระบุว่ามีมุมมองเป็นกลางต่อการทำสัญญายุติข้อพิพาทเกี่ยวกับเสาระหว่าง ADVANC กับ CAT เพราะมูลค่าข้อพิพาทที่ทำการ settle มีขนาดต่ำเพียง 860 ลบ. (คิดเป็น 0.30 บ./หุ้น) ประกอบกับที่ผ่านมา ADVANC ไม่เคยตั้งสำรองความเสียหายข้อพิพาทดังกล่าวอยู่แล้ว ดังนั้น เราจึงคาดการทำข้อตกลงครั้งนี้จะไม่มีผลต่อการดำเนินงาน ADVANC อย่างมีนัยสำคัญ
Outlook ครึ่งปีหลังของ ADVANC ค่อยๆดีขึ้นตามการฟื้นตัวของรายได้ : ทั้งนี้ เรายังคงกำไรปี 2563 - 2564 ที่ 29,030 ลบ. (-7%y-y) และ 27,877 ลบ. (-4%y-y) จากครึ่งแรกปี 2563 ที่หดตัวกว่า -11%y-y โดยแรงขับเคลื่อนหลักมาจากการฟื้นตัวรายได้ให้บริการ หลังการทยอยคลาย lockdown , การแข่งขันด้านราคาในกลุ่มผู้ประกอบการมือถือดูลดลง เนื่องจากที่ผ่านมา Operator ทุกรายทยอยปรับค่าบริการโปร unlimited ขึ้นจากเดิม +50 บ./แพคแกจ, และการทยอยเปิดให้บริการ 5G ดังนั้น เราคาดกำไรค่อยๆฟื้นตัว q-q ในไตรมาส3/2563 และจะกลับมาโต y-y ในไตรมาส4/2563 จากฐานต่ำ
คงคำแนะนำ "BUY" โดยคงราคาเป้าหมายเป็นสิ้นปี2564 ที่ 230 บาท หลังมองว่า
1.ผลการดำเนินงานได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว คาดรายได้บริการจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นในครึ่งหลังปี2563
2. มีมุมมองบวกมากขึ้นกับการชะลอ CAPEX ปีนี้ลงให้สอดคล้องสถานการณ์การบริโภค ผสานกับ
3.เรามองการลงทุน 5G ในระยะยาวของ ADVANC ที่จะเพิ่มโอกาสในการโตของรายได้ อีกทั้ง
4. จุดเด่นอยู่ที่ปันผล 3-4% ต่อปี คาดครึ่งหลังปี 2563 อีก 3.5 บ./หุ้น (yield 2%) จึงมองเป็นจังหวะทยอยซื้อลงทุน
เพียงแต่เราชอบ INTUCH (TP ปี63/64 ที่ 65บ.) มากกว่า จาก laggard play ทั้งนี้ INTUCH จะขึ้น XD วันนี้ที่ 1.15 บ./หุ้น