25 กุมภาพันธ์ 2020
- WWW.SETTRADE.COM -  SET  1,425.66  -9.90  -0.69%         Value  39,254.65  Mil.Baht         SET50  960.40  -1.85  -0.19%         Value  25,028.06  Mil.Baht         SET100  2,101.85  -8.14  -0.39%         Value  29,093.45  Mil.Baht         sSET  606.88  -14.89  -2.39%         Value  958.26  Mil.Baht         SETCLMV  831.16  -12.97  -1.54%         Value  8,773.60  Mil.Baht         SETHD  1,025.08  -1.47  -0.14%         Value  9,160.29  Mil.Baht         SETTHSI  880.96  -2.72  -0.31%         Value  21,090.52  Mil.Baht         SETWB  877.35  -8.64  -0.98%         Value  8,484.08  Mil.Baht         mai  279.35  -7.64  -2.66%         Value  740.24  Mil.Baht             AGRO  402.73  -7.04  -1.72%       AGRI  145.70  -2.60  -1.75%       FOOD  11,697.64  -204.49  -1.72%           CONSUMP  86.42  -1.12  -1.28%       FASHION  566.97  -6.14  -1.07%       HOME  21.29  -0.38  -1.75%       PERSON  208.73  -3.22  -1.52%           FINCIAL  155.10  -1.20  -0.77%       BANK  377.45  -2.60  -0.68%       FIN  4,463.08  -26.30  -0.59%       INSUR  9,991.75  -235.80  -2.31%           INDUS  86.31  -0.47  -0.54%       AUTO  358.47  -3.29  -0.91%       IMM  44.70  -0.81  -1.78%       PAPER  2,700.61  0.00  0.00%       PETRO  802.77  -1.61  -0.20%       PKG  2,784.69  -34.78  -1.23%       STEEL  19.82  -0.22  -1.10%           PROPCON  110.66  -0.53  -0.48%       CONMAT  8,610.16  -0.14  -0.00%       PROP  223.25  -0.72  -0.32%       PF&REIT  229.26  -2.64  -1.14%       CONS  64.62  -1.20  -1.82%           RESOURC  204.01  -1.52  -0.74%       ENERG  23,271.29  -172.85  -0.74%       MINE  4.15  -0.21  -4.82%           SERVICE  436.52  -2.23  -0.51%       COMM  33,701.85  -33.88  -0.10%       HELTH  4,955.07  -66.15  -1.32%       MEDIA  41.64  -0.86  -2.02%       PROF  142.69  -4.05  -2.76%       TOURISM  376.10  -7.71  -2.01%       TRANS  354.82  -0.92  -0.26%           TECH  154.75  -0.86  -0.55%       ETRON  1,278.88  +20.51  +1.63%       ICT  150.03  -1.18  -0.78%       TFEX       SET50 Index Futures       S50G20  955.0  -2.0  26        S50H20  958.7  +5.1  148,121        S50J20  954.9  +1.3  20        S50M20  953.5  +5.2  16,167        S50U20  948.5  +4.6  3,313        S50Z20  947.7  +4.5  1,619      Sector Index Futures       BANKH20  -  -  -        COMMH20  -  -  -        ENERGH20  -  -  -        FOODH20  -  -  -        ICTH20  -  -  -      Single Stock Futures       AAVH20  1.42  -0.03  1,036        ADVANCH20  208.10  +0.23  349        AEONTSH20  148.52  -7.48  4        AMATAH20  15.45  -0.05  755        AOTH20  64.00  +0.46  644        APH20  6.53  -0.27  12        BAH20  5.03  -0.28  20        BANPUH20  8.15  -0.17  913        BAYH20  26.37  -0.58  1        BBLH20  136.57  -2.83  1,192        BCHH20  13.87  -0.88  1,142        BCPH20  24.05  -0.65  1        BCPGH20  15.00  -1.00  1,504        BDMSH20  23.00  -0.29  721        BEAUTYH20  2.17  +0.12  2,445        BECH20  3.94  -0.26  1,505        BEMH20  10.06  -0.34  2,176        BGRIMH20  47.55  -2.86  519        BHH20  114.66  -5.34  113        BJCH20  37.00  +0.49  154        BLAH20  -  -  -        BLANDH20  1.14  -0.01  9,272        BTSH20  11.58  -0.74  6,330        CBGH20  69.91  -4.39  1,185        CENTELH20  19.33  -0.48  5        CHGH20  2.42  -0.12  515        CKH20  19.71  -0.29  226        CKPH20  3.84  -0.16  1,258        COM7H20  23.00  -0.50  523        CPALLH20  68.98  +0.83  1,088        CPFH20  28.59  +0.08  6,490        CPNH20  57.33  +1.12  777        DELTAH20  -  -  -        DTACH20  37.25  +1.00  344        EAH20  45.68  -0.32  667        EGCOH20  288.01  +2.01  61        EPGH20  4.46  -0.22  55        ERWH20  3.81  -0.17  40        ESSOH20  6.30  -0.16  23        GFPTH20  -  -  -        GLOBALH20  -  -  -        GPSCH20X  71.40  -0.07  188        GULFH20  182.01  -1.98  286        GUNKULH20X  2.39  -0.09  1,564        HANAH20  -  -  120        HMPROH20  12.50  -0.56  302        ICHIH20  -  -  -        INTUCHH20  56.50  -0.20  3,963        IRPCH20  2.44  +0.04  783        ITDH20  1.37  -0.06  2,065        IVLH20  28.07  -0.18  735        JASH20  5.12  -0.08  5,511        KBANKH20  127.50  -0.35  273        KCEH20  24.09  -0.21  255        KKPH20  65.50  -2.00  91        KTBH20  15.34  -0.07  676        KTCH20  38.55  -0.10  117        LHH20  8.68  -0.07  206        LPNH20  4.81  +0.04  9        MAJORH20  20.04  -0.64  13        MEGAH20  24.19  -2.77  420        MINTH20  29.00  -  325        MTCH20  58.40  -1.22  423        ORIH20  5.68  -0.09  2        PLANBH20  5.17  -0.24  26        PRMH20  5.00  -0.19  32        PSHH20  14.00  -0.08  107        PSLH20  4.83  -0.25  66        PTGH20  14.05  -0.33  538        PTTH20  41.87  -0.04  120        PTTEPH20  118.92  -1.27  73        PTTGCH20  46.15  -0.35  307        QHH20  2.43  -0.03  533        RATCHH20  61.01  -2.00  44        ROBINSH20X  36.30  +0.25  1        RSH20  -  -  -        SH20  2.04  -0.14  1        SAMARTH20  -  -  -        SAWADH20X  70.15  -0.60  186        SCBH20X  93.43  +1.35  839        SCCH20  338.06  +1.16  127        SGPH20  -  -  -        SIRIH20  0.90  -0.05  3,232        SPALIH20  -  -  -        SPCGH20  -  -  -        SPRCH20  7.95  -0.05  25        STAH20  11.95  -0.25  264        STECH20  15.30  -  916        STPIH20  5.11  -0.62  11        SUPERH20  -  -  -        TASCOH20  20.40  -0.20  405        TCAPH20X  -  -  60        THAIH20  4.37  -  62        THANIH20  5.02  -0.46  1        THCOMH20  -  -  -        TISCOH20  99.76  -1.08  53        TKNH20  -  -  2,800        TMBH20X  1.23  -0.01  1,103        TOPH20  46.70  +0.54  1,013        TPIPLH20  1.27  -0.20  1,001        TRUEH20  3.41  -0.11  2,003        TTAH20  -  -  -        TTCLH20  3.00  -0.52  2        TTWH20  13.55  -0.31  2        TUH20  -  -  200        TVOH20  25.87  -2.48  16        UNIQH20  6.22  -0.71  108        VGIH20  7.15  -0.21  23        VNGH20  -  -  -        WHAH20  3.08  -  906      GF10 Futures       GF10G20  24,940  -450  4,574        GF10J20  25,070  -450  8,354        GF10M20  25,150  -430  2,766      GF50 Futures       GFG20  24,950  -440  311        GFJ20  25,070  -450  141        GFM20  25,140  -330  114      Gold Online Futures       GOH20  1,658.60  -29.20  47,379      GOLD-D       GDH20  1,660.00  -30.00  35      USD Futures       USDG20  -  -  -        USDH20  31.70  +0.01  1,031        USDJ20  -  -  -        USDM20  31.62  -0.01  2,194      BB3 Futures       BB3H20  -  -  -        BB3M20  -  -  -      TGB5 Futures       TGB5H20  -  -  -        TGB5M20  -  -  -      RSS3 Futures       RSS3G20  -  -  -        RSS3H20  -  -  -        RSS3J20  -  -  -        RSS3K20  -  -  -        RSS3M20  -  -  -        RSS3N20  -  -  -        RSS3Q20  -  -  -      RSS3D Futures       RSS3DG20  50.10  +0.30  52        RSS3DH20  50.65  -0.85  56        RSS3DJ20  51.45  -0.35  60        RSS3DK20  51.75  -0.55  60        RSS3DM20  51.85  -0.65  60        RSS3DN20  51.75  -0.65  60        RSS3DQ20  -  -  -      Index Options       Most Active Call Volume       S50H20C1000  6.3  +0.7  1,159        S50H20C1025  2.9  +0.2  1,154        S50H20C975  12.2  +0.3  582        S50H20C1050  1.3  +0.3  503        S50H20C950  23.5  +1.8  349      Most Active Put Volume       S50H20P950  15.5  -2.6  1,334        S50H20P1000  48.7  -4.0  854        S50H20P975  29.5  -4.0  466        S50H20P900  5.2  -0.9  425        S50H20P925  8.8  -3.3  344          

ดอกเบี้ยลด-หนี้เสียพุ่ง กดกำไรแบงก์ปี63

12 Jan 2020
อ่าน 1908 ครั้ง
โบรกมองกลุ่มแบงก์ปี 63 ยังคงเผชิญปัจจัยเสี่ยงจากเศรษฐกิจชะลอ รายได้ดอกเบี้ยหลังปรับลดดอกเบี้ยลงถึง 2 ครั้งในปี 62 ความเสี่ยงจากคุณภาพหนี้ คาดกำไรทั้งกลุ่มอยู่ระดับ 2 แสนล้านลดลง 2-3% 

 

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ฟินันเซีย ไซรัสฯ ระบุในบทวิเคราะห์ คาดการณ์กำไรรวม 9 ธนาคารในไตรมาส 4/2562 อยู่ที่ราว 4.57 หมื่นล้านบาท ลดลง 17% เทียบไตรมาส 3/2562 (QoQ) แต่เพิ่มขึ้น 10.5% เมื่อเทียบไตรมาส 4/2561 (YoY) กำไรที่ลดลง QoQ เกิดจากคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง 3% QoQ ตามการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม 2562 คาดการณ์รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง และคาดการณ์ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล

ส่วนกำไรที่เพิ่มขึ้น YoY เกิดจากค่าใช้จ่ายพิเศษและคาดการณ์การตั้งสำรองหนี้สูญลดลง อย่างไรก็ดี ผลประกอบการไตรมาส 4/2562 มี 2 ข้อสังเกตคือ 1. โครงสร้างงบการเงินที่เปลี่ยนไปสำหรับ SCB (ไม่มีการรวมผลประกอบการของ SCB Life), TMB และ TCAP (TBANK ไปเป็นบริษัทย่อยของ TMB แทน TCAP) และ 2. หลายธนาคารมีการบันทึกกำไรจากเงินลงทุนอย่างมีนัย และอาจเป็น Upside ของประมาณการของเรา เช่น BBL และ KBANK

รวมทั้งปี 2562 คาดว่ากลุ่มธนาคารจะมีกำไรสุทธิที่ราว 2 แสนล้านบาท โต 4.3% YoY กำไรที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากการขายเงินลงทุน (BAY และ SCB) หากไม่รวมรายการกำไรเงินลงทุนคาดกำไรจะลดลงราว 4% YoY

 


 



คาดว่า TMB และ TISCO จะรายงานผลกำไรไตรมาส 4/2562 ที่ดีขึ้นทั้ง QoQ และ YoY โดย TMB เกิดจากการรวมกิจการกับ TBANK และมีกำไรจากการขาย TFUND สำหรับ TISCO คาดกำไรไตรมาส 4/2562 ทรงตัวในระดับสูงที่ราว 1.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% QoQ และเพิ่มขึ้น 11% YoY เนื่องจากคาดการณ์ค่าใช้จ่ายสำรองฯที่อยู่ในระดับตํ่ากว่าปกติ และคาดว่า BBL และ KBANK น่าจะมีรับรู้กำไรจากการขายเงินลงทุนเป็นจำนวนมาก โดย BBL มีรายงานการขายหุ้นสามัญ BTS และ KBANK น่าจะมีกำไรจากการขายทั้งตราสารหนี้และตราสารทุน

ส่วนแนวโน้มในปี 2563 คาดสินเชื่อจะขยาย 4.4% YoY ดีกว่าปี 2562 ที่คาดขยาย 2.4% YoY ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ โดยคาดการณ์ของกำไรปี 2563 ที่ราว 2 แสนล้านบาท ลดลง 3% YoY เนื่องจากกำไรจากเงินลงทุนที่ลดลง ท่ามกลางคาดการณ์ระดับ ROE ที่ 10.46% ยังเป็นระดับที่ชะลอตัวลง

ทั้งนี้ใหนํ้าหนักการลงทุนกลุ่มธนาคาร “Neutral” หุ้นTop Pick เลือก SCB ราคาเหมาะสมปี 2563 ที่ 132 บาท และ TISCO ราคาเหมาะสมที่ 112 บาท



ด้านบล.กสิกรไทยฯ คาดกำไรกลุ่มธนาคารปี 2563 โดยรวมจะลดลง 2% YoY จากอัตราส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) ที่ลดลงจากการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลง 2 ครั้งในปี 2562 และคาดว่าจะมีอีกครั้งในปีนี้ อย่างไรก็ตามคาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะสร้าง downside ต่อประมาณการกำไรของกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ในระดับ 1-3% ขณะที่มองว่าการเติบโตของ NII โดยรวมจะชะลอตัวอยู่ที่ 3% (YoY) ส่วนภาพรวมรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิ (ไม่รวมผลกระทบจาก TFRS9) จะปรับดีขึ้น ในด้าน NPL คาดว่าจะปรับเพิ่มขึ้นตามการชะลอตัวของเศรษฐกิจและการปล่อยกู้เชิงรุกมากขึ้นในกลุ่มสินเชื่อรายย่อย

ทั้งนี้ บล.กสิกรไทยฯ คาดกำไรไตรมาส 4/2562 สำหรับ 8 ธนาคารที่ศึกษาจะอยู่ที่ 4.21 หมื่นล้านบาท (BBL, SCB, KTB, BAY, TCAP, TMB, TISCO และ KKP) เติบโต 23% YoY (หลักๆ มาจาก TCAP และ BBL) แต่ลดลง 7% QoQ จากการกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์/เงินลงทุนที่ลดลง (จากการขาย SCBLIFE เป็นเงิน 2.4 หมื่นล้านบาท ที่รับรู้ในไตรมาส 3/2562) โดยยังคงมุมมองเป็น “กลาง” ต่อกลุ่มธนาคารแม้ราคาหุ้นจะถูกก็ตาม เนื่องจากเห็นแรงกดดันจากโอกาสในการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีกครั้ง การเติบโตของสินเชื่อที่ชะลอลง อัตราหนี้ NPL ที่สูงขึ้น โดยหุ้นเด่นเลือก TISCO

ด้านบล.เคจีไอ (ประเทศไทย) จก. คาดกำไรไตรมาส 4/2562 จะลดลง 4.6% (QoQ) เนื่องจากได้รับกระทบจากการปรับลดดอกเบี้ยเต็มไตรมาส ขณะที่ YoY คาดจะเพิ่มขึ้น 18% จากฐานกำไรที่ตํ่าในไตรมาส 4/2561 อย่างไรก็ดีคาดกำไรทั้งปี 2562 จะเพิ่มขึ้น 2.3% จากฐานที่กำไรที่ตํ่าของหลายๆ ธนาคาร ในขณะที่คาดว่ากำไรจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นจะช่วยชดเชยค่าใช้จ่ายกันสำรองที่เพิ่มขึ้น

 

หน้า 17 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ปีที่ 40 ฉบับที่ 3,539 วันที่ 12-15 มกราคม 2563

 


ไม่พลาดข่าวสำคัญ แค่กดเป็นเพื่อน กับ LINE @thansettakij