สถานะฟิวเจอร์ส COMEX ชี้ทองลงแรงขายทำกำไร เฮดจ์ฟันด์ยังไม่เดิมพันขาลง
ครบเครื่องเรื่องทองกับ YLG
พวรรณ์ นววัฒนทรัพย์ บริษัท วายแอลจี บลูเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด
ในช่วงที่ผ่านมาพบว่า สถานะสุทธิในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำใน COMEX เป็น “สถานะซื้อสุทธิ” ต่อเนื่องกันถึง 30 สัปดาห์ติดต่อกัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่า แรงเก็งกำไรในทิศทางขาขึ้นมีปริมาณมากกว่าทิศทางขาลง อย่างไรก็ดี มีข้อสังเกตหนึ่งที่วันนี้ทาง YLG อยากนำมาฝาก ให้กับนักลงทุนทองคำทุกท่าน”
โดยปกติแล้วสถานะสุทธิที่รายงานโดยคณะกรรมาธิการการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์(CFTC) ของสหรัฐฯ เป็นข้อมูลที่สะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างจำนวนสถานะซื้อ (Long Positions) และสถานะขาย (Short Positions)ในตลาด ซึ่งนักลงทุนทองคำสามารถใช้ข้อมูลดังกล่าวเพื่อประเมินอารมณ์ของนักเก็งกำไรและถือเป็นอีกหนึ่งข้อมูลหนึ่งที่ทาง YLG ติดตามอย่างใกล้ชิดมาโดยตลอด
จากข้อมูลของ Commodity Futures Trading Commission(CFTC) บ่งชี้ว่า ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 12 พฤศจิกายน บรรดากองทุนเฮดจ์ฟันด์ และผู้จัดการกองทุนมีการลดการถือครองสถานะซื้อ (Long Positions) ในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำตลาด COMEX ลง 23,735 สัญญา สู่ระดับ 209,432 สัญญา ในขณะเดียวกันบรรดากองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการกองทุนก็ได้ลดจำนวนสถานะขาย (Short Positions) ลง 1,929 สัญญา สู่ระดับ 33,991 สัญญา การที่ปริมาณสถานะซื้อ (Long Positions) ลดลง จึงทำให้จำนวนสถานะซื้อสุทธิในสัปดาห์ดังกล่าวลดลงจากสัปดาห์ก่อนหน้าราว 11% สู่ระดับ 175,441 สัญญา แตะระดับตํ่าสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน
การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นสอดคล้องกับความเคลื่อนไหวของราคา เพราะในช่วงเวลาเดียว กันนั้นจะเห็นได้ว่า ราคาทองคำมีการปรับตัวลดลงแรงและจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่า “การปรับตัวลดลงแรงของราคาทองคำในช่วงเวลาดังกล่าวนั้นมาจากการที่บรรดากองทุนเฮดจ์ฟันด์ และผู้จัดการกองทุนมีการปิดทำกำไรสถานะซื้อ (Long Positions) เพื่อทำกำไร” ขณะที่จำนวนสถานะขาย (Short Positions) ที่ไม่ได้เพิ่มขึ้นก็สะท้อนเช่นกันว่า “บรรดากองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการกองทุนยังไม่ได้มองเชิงลบต่อราคาทองคำมากนัก”
นอกจากนี้ ข้อมูลในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 19 พฤศจิกายน ยังบ่งชี้อีกว่า บรรดากองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการกองทุนได้ ปลับมาเพิ่มการถือครองสถานะซื้อ (Long Positions) ในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำตลาด COMEX อีกครั้ง พร้อมๆ กับการลดการถือครองสถานขาย (Short Positions) ลงจากสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งเป็นการตอกยํ้าได้ดีว่า บรรดากองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการกองทุนยังไม่ละทิ้ง ทองคำ
แม้ข้อมูลดังกล่าว จะทำให้นักลงทุนทองคำพอเบาใจได้ แต่นี่ก็ไม่ใช่สิ่งที่ควรจะประมาทเช่นกัน แน่นอนว่า หากสถานะซื้อสุทธิยังดำเนินต่อไปจะถือเป็น Sentiment เชิงบวกที่อาจทำให้ราคาทองคำช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อระหว่างปี 2019 และปี 2020 ยังมีแนวโน้มสดใส อย่างไรก็ดี หากมีเหตุหรือปัจจัยใดๆ ที่กระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะซื้อ (Long Positions) เพื่อทำกำไรเพิ่มเติมก็จะนำมาซึ่งการปรับตัวลงแรงของราคาได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากปริมาณสถานะขาย (Short Positions) ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จะถือเป็นสัญญาณเตือนว่าบรรดากองทุนเฮดจ์ฟันด์และ ผู้จัดการกองทุนมองราคาทองคำในทิศทางลบมากยิ่งขึ้น ดังนั้น นี่จึงเป็นอีกหนึ่งจุดสังเกตที่นักลงทุนทองคำต้องระมัดระวัง
หน้า 17-18 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ปีที่ 39 ฉบับที่ 3,526 วันที่ 28-30 พฤศจิกายน 2562
