Cautious optimism (2)
วันนี้คาด แกว่งในกรอบแนวรับ 1,385 จุด ต้าน 1,405 จุด เช้านี้ลุ้น GDP ไทย 1Q16 ดี/แย่ กว่าคาด (ตลาดคาด +2.8%)
สัปดาห์นี้ คาดดัชนีฯผันผวนกรอบ 1,370 ต้าน 1,404/1,416 จุด หลังสิ้นสุดฤดูกาลประกาศงบ หุ้นบูลชิพส่วนใหญ่กำไรไม่ได้ดีกว่าคาด ส่งผลให้มีโอกาสปรับฐานต่อ (Sell on fact) โดยต้นสัปดาห์คาดตลาดชะลอ เพื่อรอดูถ้อยแถลงเฟดจากรายงานการประชุมวันพุธ ส่วนหุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นหนุนรายตัว คาดขึ้นดีกว่าดัชนีฯ
รายเดือน การปรับฐานในเดือน พค. คาดแนวรับ 1,380/1,370 จุด (หลุด 1,365 จุด เลิก) แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้ GL ติด MSCI Small Cap มีผลสิ้นเดือนนี้ / TKS ได้งานพิมพ์ใหม่เพิ่ม หนุนกำไรโต จากงานพิมพ์ บัตร ATM, เครดิต ต้องติดชิพมีผลบังคับใช้ 16 พค.นี้ และ 25 พค. กกต.ยืนยัน แจกร่าง รธน. / CHG จิตวิทยาบวกจากโอกาสได้ลูกค้าประกันสังคมเพิ่มหลัง รพ.เดชา ถูกปิด ส่งผลคนไข้ประกันฯ 4 หมื่นรายเตรียมย้ายออก
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) SMT (เริ่มเทรดพาร์ใหม่ 17 พค. นี้) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 1Q16 ที่ 38 ล้านบาท พลิกมีกำไรเมื่อเทียบกับ 1Q15 และเติบโตจาก 4Q15 ที่มีกำไร 15 ล้านบาท (เป็นไปตามคาด) หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ 10 ล้านบาท กำไรหลักจะอยู่ที่ 27 ล้านบาท พลิกมีกำไร YoY และเติบโตจาก 4Q15 ที่มีกำไรเพียงเล็กน้อย เราคงคาดการณ์กำไร และคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 18.30 บาท ปัจจุบันราคาหุ้นเทรดบน P/E 16 เท่า (เทียบเท่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ) เรามองว่าราคาหุ้นควรจะเทรดบน P/E ที่สูงกว่ากลุ่ม เพราะคาดกำไรเติบโตสูงกว่ากลุ่มฯ
(0) MAJOR กำไรสุทธิ 1Q16 ที่ 226 ล้านบาท มากกว่าคาด 8% (+14% YoY และ +63% QoQ) แม้ไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลังยังคงเพิ่มขึ้น 6%YoY และ 25%QoQ เราคาดกำไร 2Q16 โมเมนตั้มดีขึ้น QoQ และมีโอกาสดีกว่าปีที่แล้ว ทั้งที่ปีที่แล้วฐานสูงมาก เพราะมีหนังทำเงินหลายเรื่องเช่น หลวงพี่แจ๊ส 4จี และ Captain America (3): Civil War, X-Men: Apocalypse and Independence Day: Resurgence ดังนั้นเราคงคำแนะนำ ซื้อ
(-) BLA รายงานขาดทุน 1Q16 ที่ 6.9 พันล้านบาท ขาดทุนมากกว่าที่เราคาดที่ 2.1 พันล้านบาท โดยสาเหตุหลักมาจากการตั้งสำรองเพราะอัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรมากกว่าคาด แนวโน้ม 2Q16 คาดจะไม่มีการตั้งสำรองเพราะ bond yield เพิ่มเพราะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฯ ไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปมาก (ภายใต้สมมติฐานไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย) เราปรับประมาณการเป็นคาดขาดทุน 750 ล้านบาท เพื่อสะท้อนขาดทุนใน 1Q16 ที่มากกว่าคาด และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 41.50 บาท คงคำแนะนำ ถือ
(+) BDMS กำไรหลัก 1Q16 อยู่ที่ 2.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5%YoY และ 17% QoQ เป็นไปตามคาด สำหรับ 2Q16 คาดกำไรจะเติบโจได้ดี YoY เป็นผลจาก รายได้ที่ดีขึ้นและอัตรากำไรที่ดีขึ้น เราคงประมาณการกำไรและคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 25.75 บาท
(0) CENTEL กำไรหลัก 1Q16 อยู่ที่ 758 ล้านบาท ลดลง 9%YoY แต่เพิ่มขึ้น 87%QoQ กำไรที่ลดลงเกิดจากทั้งธุรกิจโรงแรมและอาหารที่มีอัตรากำไรลดลง ส่วนใน 2Q16 นอกจากเป็น คาดกำไรจะยังคงอ่อนแอ low season แล้ว ยังมีการปิดโรงแรมที่มัลดีฟเพื่อปรับปรุงด้วย ยังคงมองว่าไม่ใช่จังหวะในการเข้าซื้อ
(-) WORK รายงานกำไรสุทธิที่ 29 ล้านบาท (พลิกมีกำไร YoY) ต่ำกว่าคาด 28% บริษัทพลิกมีกำไรได้เพราะรายได้ digital tv ที่ปรับตัวสูงขึ้น และอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น คาด 2Q16 กำไรดีดีขึ้น QoQ เพราะผลจาก high season ในธุรกิจสื่อ เราชอบ WORK สำหรับการลงทุนระยะกลาง จาก rating ในกลุ่ม digital tv ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เราเชื่อว่าราคาหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนกำไรที่อ่อนแอใน 1Q16 ไปแล้ว เราคงประมาณการกำไร และคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 54.25 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) COM7 โรดโชว์กับ BLS วันนี้-เราคาดมีแนวโน้มจะปิดดีล M&A เพิ่มเร็วๆนี้
(+) BCH CHG รพ.เดชา ถูกสั่งปิด ผู้ประกันตนร่วม 4 หมื่นราย มีสิทธิเลือก รพ.ใหม่
(+) TPBI ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.54 บาท
(+) SMT เทรด พาร์ใหม่ (จาก 2 เหลือ 1 บาท) มีผล 17 พค. และ รายงานกำไร 1Q16 ที่ 38 ล้านบาท (ดีตามคาด)
(-) กลุ่มแบงก์ ธปท. เปิดเผยว่า แนวโน้มหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ยังเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง สาเหตุจากเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า โดยยังต้องจับตา NPL ลูกหนี้เอสเอ็มอีและลูกหนี้บัตรเครดิตอย่างใกล้ชิด ขณะที่ภาพรวมของสินเชื่อขยายตัวต่ำ ไตรมาสแรกปีนี้โตเพียง 3.3% ขยายตัวลดลงจาก 4.3% เมื่อสิ้นปี 2558
(-) BLA 1Q16 ขาดทุน 6,888 ล้านบาท
(+) SUPER 1Q16 พลิกมีกำไร 17 ล้านบาท ล่าสุด MSCI เพิ่มน้ำหนักลงทุน
(+) GL เร่งเจรจาซื้อกิจการ ชี้มีอยู่ในแผน 3 บริษัท ทั้งในและนอกธุรกิจการเงิน คาดว่าจะสรุปปีนี้ 1 บริษัท หวังช่วยเสริมศักยภาพที่มีอยู่เดิม พร้อมเดินหน้าลงทุนในอินโดนีเซีย ขยายช่องทางสร้างรายได้จากตลาดขนาดใหญ่กว่า 250 ล้านคน คาดทางการอนุมัติไลเซ่นส์ ไตรมาสนี้ ประเมินพอร์ตสินเชื่อเติบโตอีก 30% จากการขยายตลาดในประเทศกัมพูชา ส่วนประเทศไทยเน้นการควบคุมคุณภาพ
(+) TMC ผลเจรจารถไฟไทย-จีน ครั้งที่ 10 (กทม-โคราช)ได้ข้อสรุป ไทยลงทุนสร้างเองทั้งหมด เบื้องต้นหั่นเป็น 4 ตอน ฟันธงเริ่มก่อสร้าง ส.ค.-ก.ย.นี้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) จันทร์ ไทย GDP 1Q16 คาด +2.8% ไม่เปลี่ยนแปลง, อินโดนีเซีย ส่งออก เมย. คาด -10.8% จาก -13.5%, US NAHB housing market index พค. คาด 59 จาก 58
(0) อังคาร US Core CPI (เมย.) คาด +0.2% จาก 0.1% m-m, US housing start คาด +1120k จาก +1089k, US industrial production เมย. คาด +0.3% จาก -0.6%
(*) พุธ รายงานการประชุมเฟด มีผลต่อคาดการณ์แนวโน้มการประชุมในเดือน มิย., เงินเฟ้อยุโรป HICP inflation คาด -0.2% y-y, ญี่ปุ่น รายงาน GDP 1Q16 1st คาด +0.3% จาก -1.1%
(+) พฤหัส การประชุมธนาคารกลางยุโรป, การประชุมธนาคารกลางอินโดนีเซีย คาดคงดอกเบี้ย 6.75%, ฟิลิปปินส์ GDP 1Q16 คาด +6.7% จาก +6.3%, ธนาคารกลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3.25%
(0) ศุกร์ US ยอดขายบ้านเก่า เมย. คาด +1.1% จาก +5.1% m-m, ไต้หวัน ส่งออก เดือน เมย.คาด -4.3% จาก -4.7% y-y
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง