บล.กรุงศรีคาดต่างชาติขายหุ้นปรับพอร์ตก่อนเฟดขึ้นดอกเบี้ย

05 ธ.ค. 2560 | 08:49 น.
บล.กรุงศรี มองตลาดหุ้นเดือนธ.ค.พักตัวสร้างฐานต่อเนื่อง คาดนักลงทุนต่างชาติปรับพอร์ตลดความเสี่ยง ก่อนเฟดขึ้นดอกเบี้ย 12-13 ธ.ค.นี้ แต่ลงไม่แรงเหตุเงิน LTF-RMF ประคองดัชนี ชู "หุ้นกลุ่มท่องเที่ยว" เด่น

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กรุงศรี จำกัด มองแนวโน้มตลาดหุ้นเดือน ธ.ค. 2017 คาด SET Index จะยังพักตัวเพื่อสร้างฐานต่อเนื่องจากเดือนก่อนหน้าโดยมีกรอบการเคลื่อนไหวของดัชนีที่ 1,650-1,750 จุด เนื่องจากตลาดยังมีปัจจัยกดดันจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งคาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในการประชุมที่จะมีขึ้นในวันที่ 12-13 ธ.ค.นี้ แต่คาดดัชนีจะไม่ลดลงแรง เนื่องจากจะมีเม็ดเงินลงทุนจากกองทุน LTF และ RMF มาช่วยประคอง โดยผลสำรวจของมอร์นิ่งสตาร์คาดว่าจะมีเม็ดเงินลงทุนจากกองทุน LTF และ RMF ในช่วงปลายปีประมาณ 1-2 หมื่นล้านบาทต่อปี สอดคล้องกับข้อมูลย้อนหลัง 10 ปีพบว่านักลงทุนสถาบันจะเข้าซื้อสุทธิในเดือนธ.ค.เกือบทุกปี โดยมียอดซื้อเฉลี่ยในเดือนธ.ค.ที่ 11,858 ล้านบาท

วิทยุพลังงาน ทั้งนี้ ตลาดคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% เป็น 1.5% ซึ่งจะกดดันให้ Fund Flow ต่างชาติยังคงไหลออก สอดคล้องกับสถิติ 3 ครั้งหลังสุดที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย พบว่านักลงทุนต่างชาติจะขายปรับพอร์ตเพื่อลดความเสี่ยงก่อนที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจริง (เดือน ธ.ค.ปี 59 ในช่วง 1 เดือน ก่อนที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยต่างชาติขายสุทธิรวม 20,272 ล้านบาท เดือน มี.ค.60 ต่างชาติขายสุทธิรวม 15,513 ล้านบาท ส่วนครั้งหลังสุด เดือน มิ.ย.60 แม้ในช่วง 1 เดือนก่อน การประชุมเฟดจะขายสุทธิรวมเพียง 92 ล้านบาท แต่ 1 สัปดาห์ก่อน การประชุมพบว่าต่างชาติขายสุทธิรวมสูงถึง 4,025 ล้านบาท)

กลยุทธ์การลงทุน ยังเน้น Selective buy เน้นหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว อาทิกลุ่มท่องเที่ยว กลุ่มที่ผลประกอบการไตรมาส 4/17 เติบโตดีและดีต่อเนื่องในปีหน้า

นอกจากนี้จากสถิติย้อนหลัง 10 ปี การลงทุนในตลาดหุ้นไทยเดือนธ.ค.มีความน่าจะเป็นที่จะให้ผลตอบแทนเป็นบวกสูงถึง 70% โดยการลงทุนในเดือนธ.ค.ให้ผลตอบแทนเป็นบวก 7 ปี และมีเพียง 3 ปีเท่านั้นที่ให้ผลตอบแทนเป็นลบ คือ ปี 2555,2556 และ 2557 e-book