Sideways up
วันนี้คาด Sideways up กรอบวันนี้ 1,470-1,485/1,495 จุด ปัจจัยหนุน Sentiment ตลาดหุ้นภูมิภาค คาดวันนี้จีนรายงาน GDP ขยายตัวในระดับที่มีเสถียรภาพ 6.7% และเมื่อวานตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ Core CPI +0.1% m-m ต่ำกว่าคาดที่ +0.2% หนุนมุมมอง(รายวัน)เฟดชะลอขึ้นดอกเบี้ย ปัจจัยลบ NPL แบงก์ใหญ่ยังไม่ลดตามคาด มองกระทบ หุ้นแบงก์รายตัว
สัปดาห์นี้คาดกรอบการเคลื่อนไหวดัชนีฯ 1,470-1,495 จุด จากแรงซื้อกลับคืนของกองทุนในประเทศ เราคาดยังคงหนุนดัชนีฯให้ปรับขึ้นต่อในระยะสั้น
ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสัปดาห์นี้ คาดมีอิทธิพลเชิงบวกหนุนหุ้นไทย: (1) เศรษฐกิจ จีน GDP ยังคงขยายตัวในระดับมีเสถียรภาพ 6.7%, ส่งออกอินโดนีเซียขยายตัว +0.5% จาก -0.7% (2) การประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB (พฤหัส) ลุ้นสร้างความประหลาดใจเชิงบวก เพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ หรือ ลดดอกเบี้ย (แต่ Morgan Stanley คาดว่าจะเพิ่มมาตรการกระตุ้นในการประชุมครั้งหน้าเดือน ธค.) ส่วนญี่ปุ่นตลาดจับตาสุนทรพจน์ประธานธนาคารกลางญี่ปุ่น ว่าจะส่งสัญญาณเพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหรือไม่
หุ้นแนะนำวันนี้ TPBI แนวรับ 16.2 บ. ต้าน 17 บ. อนาคตผลการดำเนินงานเป็นที่น่าจับตาของตลาด อาจดีกว่าคาด...จากการเพิ่มสายการผลิต ธุรกิจถุงพลาสติกเพื่อใช้ทางการแพทย์ อาทิ บรรจุภัณฑ์ถุงเลือดสภากาชาด, ถุงขับถ่ายของเสียหน้าท้อง เป็นต้น / RJH (เมื่อวานประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.20 บ. XD 28 ตค.นี้) พายุไต้ฝุ่นซาเระกา ขึ้นฝั่ง จีนตอนใต้แล้ว เมื่อวานนี้ และเริ่มอ่อนกำลังลงตามลำดับ และจะกลายเป็นหย่อมความกดอากาศต่ำภายใน 1-2 วันนี้ ซึ่งจะไม่ซ้ำเติมภาวะน้ำท่วมพื้นที่ภาคกลาง (อยุธยา) ของไทย...คาดตลาดคลายวิตก รพ. RJH ไม่กระทบเพิ่ม และ เก็ง/เก็บ หุ้นมีลุ้นหลุด Cash balance วันศุกร์นี้ THAI TACC TFG RJH
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(0) IVL เราประเมิ นกำไรสุทธิในไตรมาส 3/59 ที่ 1.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 272% YoY แต่ลดลง 68% QoQ โดยมีรายการพิเศษหลักๆ 2 ประเด็น 1. คาด Inventory loss ปีนี้เพียง 35 ล้านบาท ซึ่งน้อยลงกว่าไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว และ 2. การบันทึกการกลับรายการการตั้งสำรองค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับโครงการ Aromatics ในโครงการ JV ที่ Abu Dhabi มูลค่า 398 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษข้างต้น คาดกำไรหลักลดลง 23% YoY และ 31% QoQ จาก spread ที่อ่อนตัวลงแม้ปริมาณการขายจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามมุมองข้างต้นเป็นไปตามที่เราคาดอยู่แล้ว เรายังคงมองการเติบโตในอนาคตที่ค่อนข้างดีโดยประเมิน CAGR ปี 2558-2560 ที่ 17% อีกทั้งราคายังอยู่ในระดับที่น่าสนใจโดยเทรด PBV ปี 2560 ที่ 1.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 2.1 เท่า และยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภูมภาคที่ 1.7 เท่า เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 42 บาท
(-) SCB รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/59 ที่ 11.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% YoY แต่ลดลง 10% QoQ ผลประกอบการที่ออกมาต่ำกว่าที่เราคาด 12% และต่ำกว่าที่ Bloomberg consensus คาด 6% จากการตั้งสำรอง LLP ที่สูงกว่าที่คาด (เราคาด LLP ที่ 5.5 พันล้านบาท ในขณะที่ตัวเลขออกมาที่ 7 พันล้านบาท) กำไรจากการดำเนินงานก่อนการตั้งสำรองฯ เป็นตามที่เราคาดโดยเติบโต 7% YoY และ 5% QoQ เราประเมินว่ากำไรในไตรมาส 4/59 จะดีขึ้นเล้กน้อย YoY จากการเติบโตของสินเชื่อ, NIM ที่ดีขึ้นและ รายได้ค่าธรรมเนียมที่ปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตามจากนโยบายการตั้ง LLP ที่สูงขึ้น เราปรับสมมุติฐาน LLP ปี 2559 ขึ้น 13% และปี 2560 ขึ้น 14% ดังนั้นเรามีกาปรับประมาณการกำไรปี 2559 ลง 5.4% และ ปี 2560 ลง 4.6% ปรับราคาเป้าหมายลง 5.7% มาอยู่ที่ 182 บาท (จาก 193 บาท) และยังคงคำแนะนำ ซื้อ
(-) TMB รายงานกำไร 3Q 16 ที่ 1.85 พันล้านบาท ลดลง34% YoY และ 14% QoQ กำไรต่ำกว่าเราคาด 34% และต่ำกว่า Bloomberg consensus คาด 15% เพราะว่าการตั้งสำรองมากกว่าคาด โดยสำรองไตรมาสนี้อยู่ที่ 2.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 210%YoY และ 27%QoQ จากการตั้งสำรองที่มากกว่าคาดเราปรับกำไรปี 2016-17 ลง 21% และ 23% เป็น 8.3 และ 9.8 พันล้านบาท และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 2.32 บาท คงคำแนะนำ ถือ
(-) กลุ่มบ้าน แม้ valuation ของกลุ่มจะดูไม่แพง เรายังคงมองว่ายังไม่รีบซื้อ เพราะเรามองว่าในช่วงนี้ยังคงมีความเสี่ยงจากกำไร 3Q16 ที่มีแนวโน้มจะออกมาแย่กว่าที่เราและตลาดคาด รวมถึงความเสียงที่จะไม่ถึงเป้าหมายรายได้ทั้งปีของบริษัท จากแนวโน้มกำไร 3Q16 ที่จะออกมาต่ำกว่าคาดเราปรับกำไร PS ลง แฃะปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 26 บาท (เดิม 28 บาท) เรายังคงเลือก top pick เป็น ANAN AP SPALI (ดูรายละเอียดในฉบับเต็ม)
หุ้นมีข่าว-ประเด็น
(+) COM7 APPLE จะเปิดตัว Macs Book ใหม่ในวันที่ 27 ตค.นี้ (ที่มา CNBC)
(+) TACC TFG, TFG-W1, VTE VTE-W2, THAI จะสิ้นสุดช่วงต่อเวลาขยาย Cash balance ในวันที่ 21 ตค. นี้
(+) RJH ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.20 บาท/หุ้น XD 28 ตค.นี้ (ที่มา ตลท.)
(+) BCPG ขึ้น XD 28 ตค. รับปันผลระหว่างกาล 0.39 บ. (ที่มา ตลท.)
(+) งานโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐฯยังออกมาอย่างต่อเนื่อง: ล่าสุดผลการประชุม ครม.เมื่อวาน อนุมติโครงการ ก่อสร้างถนน-อุโมงค์ทางลอด ใต้พื้นที่ป่าเขาใหญ่-ทับลาน มูลค่ากว่า 3 พันล้านบาท (ที่มา อินโฟเควส ASPEN)
(+) BANPU คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน รายงานดัชนีราคาถ่านหินของจีน อยู่ที่ 414.07 ในเดือน กย. +11.99% m-m และ +22.71% y-y บวกติดต่อกันเป็นเดือนที่ 4 (ที่มา ASPEN)
(+) TRC ร่วมลงนาม ข้อตกลงสนับสนุนทางการเงินกับ ICBC จีน โดยมี รองนายกสมคิด ร่วมเป็นสักขีพยาน (ที่มา สำนักข่าว หุ้นอินไซด์ ASPEN) / เราคาดโครงการเหมืองโปแตสมีโอกาสเกิดสูง โดยจะบวก Upside ราคาเหมาะสมเพิ่มราว 0.40 บ./หุ้น
(+) HOTPOT แจ้งตลาด อภิชัย เตชะอุบล ซื้อบิ๊กล็อต 10.22% จาก นส.สกุณา บ่ายเจริญ (รอง CEO) จำนวน 41.5 ล้านหุ้น (รอง CEO เหลือหุ้น 25.13%) (ที่มา ตลท.)
(+) PTTGC คาดสรุปความชัดเจนพันธมิตรต่างชาติร่วมลงทุน โครงการ ปิโตรฯคอมเพล็กซ์ที่สหรัฐฯได้ 1Q17 พร้อมเข็น GGC เข้าตลาดหุ้นในช่วง เมย. 17 นี้ (ที่มา ผู้จัดการรายวัน)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) พุธ US Housing starts (Sep) คาด 1175 K จาก 1142 K, US FED Beige book, จีน รายงาน GDP 3Q16 คาด +6.7% จาก 6.7% จีน Industrial production (Sep) คาด +6.4% จาก 6.3% มาเลเซีย CPI กย.คาด +1.9% จาก +1.5% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(-) พฤหัส US existing homes sale (Sep) คาด 5340k จาก 5330, EU summit, ประชุม ECB คาดคงดอกเบี้ย rifi-rate 0%&Depo rate -0.4%, ธนาคารกลางอินโดนีเซีย คาดคงดอกเบี้ย 5%, ฮ่องกง CPI (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ EU Summit, EU area Consumer confidence, สุนทรพจน์ประธานธนาคารกลางญี่ปุ่น งาน Japan Summit (ที่มา Bloomberg)
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง